Novoray Corporation(688300) ( Novoray Corporation(688300) )
Evento: el 31 de marzo, la compañía publicó su informe anual 2021. Los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 625 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,55%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 173 millones de yuan, un aumento del 55,85%. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 156 millones de yuan, un aumento del 68,85%.
La tasa neta de interés alcanzó un máximo histórico y la producción y las ventas de productos básicos aumentaron. Los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 625 millones de yuan, lo que representa un aumento del 54,55%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 173 millones de yuan, un aumento del 55,85% con respecto al a ño anterior, y el margen bruto de ventas fue de 42,46%. El beneficio neto de las ventas disminuyó 0,38 PCT y el margen neto de ventas fue de 27,67%. El beneficio neto de las ventas aumentó 0,23 PCT con respecto al año anterior. Los ingresos de la empresa para el polvo de silicio esférico, el polvo de silicio cristalizado y el polvo de silicio fundido fueron de 300 millones de yuan, 75 millones de yuan y 181 millones de yuan, respectivamente, con un aumento interanual de 107,37%, 21,86% y 17,00%, con un margen bruto de 41,33%, 28,44% y 46,21%, respectivamente, y una producción de 22,4 millones de toneladas, 37,1 millones de toneladas y 37,9 millones de toneladas, respectivamente. La producción de polvo de silicio esférico casi se duplicó con un aumento interanual del 99,83%. Para satisfacer las necesidades de embalaje de chips de alta gama de silicio esférico, productos de aluminio esférico de producción y comercialización, liberación de capacidad para promover el rendimiento de la empresa.
El proyecto de recaudación de fondos se liberó constantemente y la filial amplió la capacidad de producción de 15.000 toneladas de polvo esférico de alta gama. En 2021, la capacidad de producción de los proyectos de inversión de la empresa se liberó aún más y la tasa de utilización de la capacidad aumentó gradualmente. Entre ellos, la subsidiaria de propiedad total del nuevo proyecto de materiales funcionales de clase electrónica en 2021 se puso en marcha con éxito en cuatro estaciones. Además, con el fin de satisfacer las necesidades de los clientes en envases avanzados, sustratos de circuitos de alta frecuencia y alta velocidad, y mejorar la distribución de la capacidad de producción de silicio esférico y productos de aluminio esférico, la empresa invirtió 300 millones de yuan en filiales de propiedad total y construyó una línea de producción de polvo esférico con una producción anual de 15.000 toneladas para el embalaje de chips de alta gama, que se espera contribuya a los beneficios en 2022.
La inversión en I + D aumenta año tras año y las ventajas tecnológicas promueven la mejora de los pedidos. En 2021, la inversión acumulada en I + D de la empresa ascendió a 35.056200 Yuan, un aumento del 77,19% con respecto al a ño anterior, y la inversión en I + D representó el 5,61% de los ingresos. La empresa se centra continuamente en la investigación y el desarrollo de envases avanzados de chips, chapados de cobre de alta frecuencia y alta velocidad de nueva generación, módulos de baterías de energía de vehículos de nueva energía y adhesivos de células fotovoltaicas, que se utilizan en envases avanzados y materiales de relleno de fondo (underfill) productos de silicio esférico de submicrones y en el embalaje de chips de memoria bajo α Micron, Sub – micron spherical Silicon micro powders, ultra Low Dielectric loss (ultra Low Dielectric loss) circuit board spherical Silicon micro Powders and Other High – edge Application series Products, have passed the Certification of Domestic and Foreign customers and Delivery in Batch, Customer Orders Growth Quickly.
Sugerencias de inversión: Se espera que las ganancias por acción de la empresa en 2022 – 2024 sean 2,70, 3,62 y 4,61 Yuan, respectivamente, correspondientes a pe 23,17 y 13 veces. Con la liberación continua de la expansión de la capacidad, creemos que la rentabilidad de la empresa se espera que siga mejorando, manteniendo la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: la producción del proyecto no es tan esperada, la demanda descendente no es esperada, el riesgo de fluctuación de precios del producto.
