Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) ( Shenzhen Kangtai Biological Products Co.Ltd(300601) )
Eventos
La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, la empresa 2021 logró ingresos de explotación de 3.652 millones de yuan, un aumento del 61,51% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre de 1.263 millones de yuan, un aumento del 86,01% con respecto al año anterior, el beneficio Neto deducido no atribuible a la madre de 1.191 millones de yuan, un aumento del 91,90% con respecto al año anterior.
En el primer trimestre de 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 871 millones de yuan, un aumento del 214,60% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 274 millones de yuan, un aumento del 987,71% con respecto al año anterior, y un beneficio neto atribuible a la madre de 248 millones de yuan, un aumento del 276378% con respecto al año anterior.
Pcv13 fue aprobado para su inclusión en el mercado en 2021.
Los ingresos de la vacuna del programa de inmunización de la empresa en 2021 ascendieron a 1.164 millones de yuan (año tras año + 3.936,95%), con un margen de beneficio bruto del 80,61%. Los ingresos procedentes de vacunas no inmunizadas ascendieron a 2.486 millones de yuan (11,47% año tras año) y el margen bruto fue del 69,45%. La vacuna inactivada covid – 19 fue aprobada para uso de emergencia en China en mayo de 2021, lo que dio lugar a un aumento del rendimiento. La nueva vacuna coronavirus recombinante de la compañía fue autorizada para su uso de emergencia en Indonesia, con ingresos de exportación de 957 millones de yuan.
Se prevé que la vacuna cuádruple 2021 se vea afectada por el desplazamiento de los recursos finales de la vacuna covid – 19 y que la vacuna contra la hepatitis B reanude la producción y el crecimiento. En 2021, las principales variedades fueron: 4.317,3 millones de dosis de vacuna cuádruple (22,40% año tras año), 25.747,8 millones de dosis de vacuna contra la hepatitis B (1.180,79% año tras año), 417,6 millones de dosis de vacuna contra la neumonía 13 Valente (aprobada en septiembre de 2021, aprobada por primera vez en octubre de 2021), 2.913,1 millones de dosis de vacuna contra la HIB (año tras año + 19,96%), 448,8 millones de dosis de vacuna contra la HIB liofilizada (aprobada en junio de 2021, aprobada por primera vez en septiembre de 2021) y 1.359,8 millones de dosis de vacuna contra la neumonía 23 Valente (año tras año).
Promover constantemente la investigación y el desarrollo de productos y ampliar activamente la distribución de nuevas tecnologías
La empresa ha diseñado una rica línea de investigación en más de 30 proyectos de investigación, pcv13, vacuna Hib liofilizada aprobada para su comercialización en 2021; Las plántulas diploides humanas liofilizadas han solicitado la aprobación del registro de medicamentos y han completado la verificación in situ del registro, y esperamos obtener la aprobación en 2022. Al mismo tiempo, la empresa ha diseñado y desarrollado la vacuna viva atenuada por rotavirus (células vero), la vacuna tetravalente contra la fiebre aftosa, la vacuna contra el sarampión, la vacuna contra la gripe tetravalente, la vacuna combinada contra la neumonía y otras vacunas multivalentes, el futuro de la empresa, junto con los productos de peso pesado aprobados para su inclusión en la lista, sentando las bases para mejorar el rendimiento de la empresa. Al mismo tiempo, la empresa amplió su presencia en el campo de las nuevas tecnologías, incluida la tecnología de arnm, la tecnología de vectores virales, etc.
Previsión de beneficios y calificación de valoración
En vista de la aceleración del volumen de las plántulas cuádruples y el pcv13 de la empresa, ajustamos los ingresos de explotación de 2022 a 2024 a 45,63 / 57,11 / 6646 millones de yuan (el valor anterior fue de 22 a 23 años 41,38 / 6666 millones de yuan), un aumento del 24,93% / 25,17% / 16,37%, respectivamente; Se prevé que el beneficio de los padres sea de 13,72 / 18,18 / 2.230 millones de yuan (el valor anterior es de 22 a 23 años, 12,60 / 2.052 millones de yuan), respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el progreso de la I + D no es tan bueno como se esperaba; El progreso de la aprobación de la vacuna fue inferior a lo previsto; Las ventas de productos no están a la altura de las expectativas; Riesgo de reacciones adversas a la vacunación
