Iray Technology Company Limited(688301) ( Iray Technology Company Limited(688301) )
La empresa publicó el informe trimestral 2022, 22q1 ingresos 327 millones de yuan, año tras año + 46%, el beneficio neto de la madre 101 millones de yuan, año tras año + 35%, deducción del beneficio neto de la madre 112 millones de yuan, año tras año + 65%.
La cuota de mercado de los productos estáticos sigue aumentando, las ventas dentales e industriales logran un rápido avance. Los ingresos aumentaron rápidamente y la rentabilidad siguió aumentando. Los productos dinámicos de la empresa 22q1, como la odontología, la dinámica médica y los ingresos de los detectores industriales, se mantuvieron a un ritmo más rápido, los productos estáticos, como la medicina general y los detectores intraorales, siguieron manteniendo un crecimiento constante, los ingresos de los servicios dinámicos de la empresa q1 representaron alrededor del 40%, frente al 33% del informe anual del año pasado. La tasa bruta de ventas de 22q1 fue del 57,28% y la tasa no neta fue del 34,17%, con un aumento de 6,62 y 3,89 PCT, respectivamente, en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que se debió principalmente al efecto de escala y a la mejora de la proporción de productos industriales y dentales dinámicos con un alto margen bruto.
Ampliar el equipo de I + D y desarrollar continuamente nuevos productos. 22q1 la inversión en I + D de la empresa es de 52,43 millones de yuan, más del 119% del mismo período del año pasado, y el equipo de I + D de la empresa se ha ampliado aún más. En enero, la empresa publicó el plan de bonos convertibles, con una recaudación de fondos prevista de no más de 1.435 millones de yuan para la industrialización de nuevos detectores y materiales centelleantes, as í como para la investigación y el desarrollo de tecnologías clave de detectores digitales de rayos X, que se ampliarán continuamente en CMOS y detectores médicos dinámicos de gama alta, detectores industriales y detectores de matriz lineal CT, etc.
La disminución del valor de mercado de las acciones y los gastos de incentivo de las acciones influyen en el rendimiento del beneficio neto de la matriz. La empresa había emitido anteriormente un plan de incentivos de capital, 22 a ños para todo el año a cargo de unos 60 millones de gastos conexos, excluidos los gastos de pago de las acciones, el beneficio no neto de la deducción a la madre de 126 millones de yuan, más del 86%. Las acciones de inversión estratégica de la empresa cayeron alrededor del 36% en 22q1, lo que causó una pérdida de casi 40 millones de cambios en el valor razonable.
Recomendaciones de inversión. La expansión del negocio de la empresa es buena, pero teniendo en cuenta el impacto de la continua caída de las acciones en las pérdidas y ganancias no recurrentes desde principios de a ño, la previsión de ganancias de la empresa se redujo ligeramente en 2022. Se espera que la empresa obtenga un beneficio neto de 6,1, 8,8 y 1,14 millones de yuan en 2022 – 2024, lo que corresponde a un valor de mercado actual de alrededor de 42 29 22x PE. Esperamos que la empresa continúe expandiéndose en el campo de la industria y los detectores médicos en el futuro, y mantenga la calificación de “Aumento”.
Consejos de riesgo: 1. El progreso de la industrialización de la tecnología relacionada no es tan bueno como se esperaba; 2. El progreso de la mejora de la cuota de mercado es inferior a lo previsto; 3. The relevant market demand release is not expected.
