Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) ( Beijing Infosec Technologies Co.Ltd(688201) )
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La empresa publicó el primer informe trimestral 2022, 2022 q1 ingresos de explotación de 64,01 millones de yuan, un aumento del 31,53%, el beneficio neto atribuible a la madre – 1,57 millones de yuan, una disminución interanual de 506,33%, de los cuales el beneficio neto atribuible a la madre después de deducir el beneficio neto no atribuible – 3,06 millones de yuan, un aumento interanual del 33,77%.
Comentarios
Desde el punto de vista de los ingresos, el crecimiento de los ingresos de la empresa 2022q1 superó ligeramente las expectativas, aunque algunas zonas se vieron afectadas por la epidemia en el primer trimestre, juzgamos que teniendo en cuenta que la empresa había enviado parte de los ingresos por confirmar de la maquinaria y el equipo en el período anterior, En general, la epidemia tuvo un pequeño impacto en el reconocimiento de los ingresos de la empresa en el primer trimestre. La situación del equipo emitido por la empresa puede reflejarse en el inventario, el 31 de marzo de 2022 el saldo contable de las existencias de la empresa fue de 78,26 millones de yuan, en comparación con 2021, un aumento del 20% a finales de 2021, también refleja que el negocio de la empresa en el primer trimestre se desarrolló sin problemas bajo la epidemia.
Desde el punto de vista de los beneficios, el beneficio neto de la empresa 2022q1 a la madre se ve afectado por el retraso en la devolución del impuesto sobre el valor a ñadido (69265 millones de yuan). Si se añade la devolución del impuesto, el beneficio neto de la empresa 2022q1 a la madre es de 5,36 millones de yuan. (en el mismo período del año pasado, la base de beneficios netos de la matriz es pequeña, a – 258100 Yuan). Al mismo tiempo, la empresa 2022q1 alcanzó un margen bruto del 72,7%, que es comparable al nivel de 2021, lo que refleja la fuerte capacidad de producción de la empresa.
Desde el punto de vista de la industria, de conformidad con el reglamento de gestión de contraseñas comerciales (proyecto revisado de solicitud de comentarios), publicado en agosto de 2020, “Las redes y los sistemas de información, como la infraestructura de información clave no clasificada, la protección del nivel de Seguridad de la red por encima del tercer nivel y el sistema nacional de información sobre asuntos gubernamentales, deben ser protegidos por contraseñas comerciales, y los operadores deben establecer contraseñas comerciales por sí mismos o encomendar a las instituciones de detección de contraseñas comerciales que lleven a cabo la evaluación de la seguridad de la aplicación de contraseñas comerciales”, creemos que con la aplicación de la Ley de Seguridad de datos de 2021 y la Ley de protección de la información personal, Se espera que en 2022 se lleve a cabo una amplia labor de evaluación de la confidencialidad en torno a los sistemas importantes mencionados, a fin de proporcionar nuevas oportunidades comerciales para el desarrollo empresarial de la empresa.
Propuestas de inversión
Sobre la base del aumento de los ingresos de la empresa 2022q1 y de la demanda catalizada por la evaluación interna de la industria, mantenemos las previsiones financieras anteriores, pronosticamos que los ingresos de la empresa 2022 – 2024 serán de 708 / 921 / 1.178 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz será de 1,96 / 261 / 353 millones de yuan, y mantendremos la calificación de “compra”.
Consejos de riesgo: la expansión de la empresa en la industria del Gobierno no es tan esperada; El proceso de transformación del algoritmo secreto nacional no es tan bueno como se esperaba; La situación epidémica condujo repetidamente a la desaceleración del progreso del proyecto; Aumento de la competencia en el mercado, etc.
