Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) ( Hangzhou Great Star Industrial Co.Ltd(002444) )
Los ingresos de 2022q1 ascendieron a 2.876 millones de yuan, un aumento del 45,20% con respecto al a ño anterior.
Frente al aumento del tipo de cambio del RMB, el aumento de los precios de las materias primas, el aumento de los precios del transporte marítimo y otros factores adversos en 2021, la tasa bruta de interés y la tasa neta de interés siguen disminuyendo, 22q1 de los datos financieros sigue siendo un impacto negativo, pero la empresa sigue manteniendo un fuerte crecimiento de los ingresos, no con la mejora marginal del entorno externo, los ingresos de la empresa, la estructura de beneficios se espera que se desarrolle bien.
El margen bruto de 2022q1 de la empresa fue del 22,93%, una disminución de 7,07 pcts. En la actualidad, el transporte marítimo, a pesar de la disminución de los precios de liquidación de las rutas europeas, pero los precios de las rutas estadounidenses y occidentales siguen siendo elevados, ya que la empresa casi el 70% de sus operaciones en América, y los costos del transporte marítimo se incluyen actualmente en el costo, el margen bruto sigue estando bajo presión. En cuanto a las materias primas, el precio del mineral de hierro sigue aumentando en 2022 q1, y la presión sobre las materias primas de la empresa sigue existiendo. En cuanto al tipo de cambio, la tendencia del tipo de cambio del RMB 22q1 frente al dólar estadounidense es relativamente estable y se espera una mejora marginal.
La tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / financieros de la empresa 2022q1 fue de 6,06% / 6,18% / 2,56% / 0,98%, respectivamente, con un cambio interanual de + 0,52 pcts / – 2,16 pcts / – 0,56 pcts / – 0,64 pcts. Las tasas de gastos se mantuvieron básicamente estables.
2022q1 Company returned to the parent net profit 183 million Yuan, 28.77 per cent Decreased, returned to the parent Net Interest Rate 6.36 per cent Decreased 6.60 pcts; 2022q1 Company deducted non – returned Parent net profit 192 million Yuan, 14.93 per cent decrease, deducted non – returned Parent Net Interest Rate 6.68 per cent Decreased 4.72 pcts per year. Debido a que el margen bruto sigue disminuyendo bajo múltiples factores, el beneficio neto de la empresa matriz alcanza un nivel inferior en 22q1, y se espera que la mejora de la estructura de costos impulse el crecimiento del beneficio neto de la empresa en el futuro con la mejora marginal del entorno externo.
El flujo de caja operativo neto de 2022q1 fue de 42 millones de yuan, en comparación con 68 millones de yuan en el mismo período del año pasado. El flujo de caja neto de las inversiones fue de 90 millones de yuan, en comparación con 151 millones de yuan en el mismo período del año pasado.
Previsión y valoración de los beneficios. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 asciendan a 13.104 millones de yuan / 15.724 millones de yuan / 18.869 millones de yuan, con un beneficio neto de 1.555 millones de yuan / 1.998 millones de yuan / 2.582 millones de yuan, lo que corresponde al valor de mercado actual de 11 / 9 / 7 xpe.
Consejos de riesgo: riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, riesgo de capacidad de transporte marítimo, desarrollo de nuevas herramientas eléctricas no esperado, rendimiento no esperado después de M & A
