Shenzhen Guangju Energy Co.Ltd(000096) 3 ( Huadong Medicine Co.Ltd(000963) )
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Recientemente, la empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos anuales de explotación ascendieron a 34.563 millones de yuan (+ 2,61%), los beneficios netos atribuibles a la madre ascendieron a 2.302 millones de yuan (- 18,38%) y los beneficios netos no atribuibles a la madre ascendieron a 2.189 millones de yuan (- 9,91%). Los ingresos del primer trimestre de 2022 fueron de 8.933 millones de yuan (+ 0,4%), 704 millones de yuan (- 7,12%), 699 millones de yuan (+ 0,39%). Las empresas 2021q4 y 2022q1 siguieron mostrando una tendencia de recuperación, la disminución de los beneficios netos atribuibles a la matriz fue significativamente menor que la de Q3, y el índice trimestral de beneficios netos atribuibles a la matriz no atribuible se ha convertido en un crecimiento positivo.
Comentarios
El rendimiento de la industria farmacéutica en el primer trimestre se recuperó significativamente, el rendimiento de los microorganismos industriales fue brillante
China, Estados Unidos y China Oriental, la principal filial de la industria farmacéutica de la empresa, lograron ingresos de explotación de 10.109 millones de yuan en 2021, una disminución del 8,43% en comparación con el a ño anterior, un beneficio neto de 2.092 millones de yuan, una disminución del 10,32% en comparación con los tres primeros trimestres; 2022 q1 logró ingresos de explotación de 2.791 millones de yuan, un 19,45% más que q4, un beneficio neto deducido de 580 millones de yuan, un 48,08% más que q4, y la tendencia general de la operación se estabilizó. Introducción de variedades de la empresa cosecha continua: 1) en octubre de 2021, ashvattha Company 8 en la licencia exclusiva de productos de investigación; Febrero de 2022 con kiniksa de los Estados Unidos para llegar a arkalyst ® Cooperar con los intereses de mavrilimumab; En febrero, Heidelberg obtuvo los derechos de HDP – 101, HDP – 103 y dos opciones exclusivas de productos en investigación.
La demanda de pedidos externos de microbios industriales de la empresa siguió creciendo rápidamente, y los ingresos de 418 millones de yuan en 2021 y los ingresos de 2021 / 2022 q1 aumentaron un 69,2% / 99% año tras año, respectivamente. La planificación estratégica de la empresa y el diseño de toda la plataforma Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832) \
El Territorio médico – americano se expande de nuevo, la tendencia de crecimiento de las ventas sigue siendo alta
De acuerdo con el criterio comparable (excluyendo Ningbo del este de China), los ingresos de explotación de la placa médica y Americana en 2021 ascendieron a 1.002 millones de yuan (+ 123,28%), de los cuales la “aguja de la doncella” Yi Yan Shi logró un aumento del 99% en el mercado mundial; Los ingresos de explotación de 2022q1 ascendieron a 453 millones de yuan (+ 226,8%). En la actualidad, la empresa cuenta con 35 productos de gama alta internacionalizados “mínimamente invasivos + no invasivos”, incluidos 21 productos cotizados y 14 productos innovadores en investigación, el número de productos y la cobertura están a la vanguardia de la industria. Adquisición en febrero de una participación del 100% en viora, una empresa global de equipos médicos y de belleza basada en fuentes de energía, y en marzo de glaciarspa ® Vender en China.
El negocio de medicamentos innovadores y bioequivalentes se enfrenta a varios hitos importantes
Endocrinología: Se espera que la indicación de la diabetes de Liraglutida sea aprobada para su inclusión en el mercado a finales de 2022, y la indicación de pérdida de peso ha completado el estudio clínico de fase III en China, y se espera que se aplique para su inclusión en el mercado Q2; Antitumor: la prueba Soraya de hdm2002 ha alcanzado el punto final principal; Autoinmunidad: el ensayo clínico de fase III de hdm3001 se completó antes de febrero. ® Se espera acelerar el progreso de la lista China.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: Creemos que la situación de las ventas de la empresa en el sector médico – americano e industrial de microorganismos es mejor de lo esperado, los ingresos de explotación previstos de la empresa en 2022 – 2024 son 384.22 / 418.63 / 46.423 millones de yuan (antes de 2022 / 2023, 383.82 / 414.13 millones de yuan), el beneficio neto de la empresa matriz es de 30.60 / 35.10 / 4.136 millones de yuan (antes de 2022 / 2023, 2930 / 3.390 millones de yuan), manteniendo la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: reducción de los precios de los principales productos, progreso de la investigación y el desarrollo menos de lo esperado, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio
