Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Panorama general de los acontecimientos
La empresa publicó recientemente un informe trimestral 2022, 22q1 ingresos de explotación de 1.279 millones de yuan, un aumento del 5,39% con respecto al a ño anterior, de los cuales, los principales servicios en la nube y el negocio de software ingresos de 1.270 millones de yuan, un aumento del 20,1% con respecto al año anterior. 22q1 para lograr el beneficio neto de la madre – 393 millones de yuan, en comparación con la pérdida de 21q1 aumentó 380 millones de yuan. Las pérdidas de la empresa 22q1 aumentaron, principalmente debido a la disposición de la empresa 21q1 changjie payment, 21q1 realizó ingresos de inversión de 287 millones de yuan, 22q1 ingresos de inversión disminuyeron en 262 millones de yuan en comparación con el mismo período del año pasado, 22q1 pérdidas en la base alta aumentó. En general, creemos que los ingresos de la empresa 22q1 superaron ligeramente las expectativas, y mantuvimos nuestra confianza en el desarrollo de nuestro negocio durante todo el año.
Mercado grande y mediano, 22q1 buen rendimiento, desarrollo acelerado del negocio en la nube
Desde el punto de vista de la División de ingresos, de acuerdo con el primer informe trimestral de la empresa, 22q1 empresa de software + ingresos en la nube 127 millones de yuan, un aumento del 20,1% año tras año, 2021 crecimiento del 15,7%, mostrando una tendencia acelerada. Entre ellos, los ingresos de los clientes empresariales por software + Cloud ascendieron a 1.178 millones de yuan, un aumento del 27,6% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de los clientes gubernamentales y de las organizaciones públicas por software + Cloud ascendieron a 92 millones de yuan, lo que representa una disminución del 31,8% con respecto al año anterior. Desde el punto de vista de la División de clientes corporativos, las grandes empresas lograron 814 millones de yuan en ingresos de software + Cloud, un aumento del 19,9% en comparación con el mismo período del a ño pasado y un aumento del 17,0% en 2021. Las empresas medianas lograron ingresos de software + Cloud por valor de 203 millones de yuan, un aumento del 42,2% con respecto al a ño anterior y un aumento del 13,0% en 2021. La empresa 22q1 ha logrado un buen crecimiento del rendimiento en el mercado de las grandes y medianas empresas y ha sentado una base sólida para el desarrollo acelerado de todo el negocio.
Desde el punto de vista de la dimensión del producto, la empresa 22q1 lanzó un nuevo producto de servicio de viajes de Negocios y control de costos de UFIDA bip para las grandes empresas, ayudando a las grandes y medianas empresas a realizar viajes de negocios convenientes y control de costos inteligentes; Lanzamiento de la gestión integrada de proyectos de construcción, productos de servicios en la nube de la industria farmacéutica. En el mercado de las grandes empresas, además de crear el software ERP tradicional y estable para los clientes, la empresa también ha desarrollado más aplicaciones sensibles orientadas a la conectividad externa de las empresas, para lograr realmente la transformación en nube del producto al modelo de negocio. Para las empresas medianas, la empresa yonsuite actualiza e itera en la introducción de una serie de nuevos servicios, basados en las características de los clientes de yonsuite, formando software y servicios de tecnología de la información, productos químicos diarios, servicios técnicos profesionales y otras soluciones industriales. Según el informe trimestral, los ingresos, las obligaciones contractuales y la firma de contratos de los productos yonsuite de la empresa 22q1 se duplicaron. Además, la empresa se enfrenta al crecimiento de las empresas manufactureras U9 Cloud Enterprise Edition, Standard Edition, intelligent Factory, Mobile application y otros productos R & d e innovación continua, la función del producto se expande aún más, apoya firmemente la transformación de la inteligencia digital de las empresas manufactureras medianas y grandes.
Desde el punto de vista del desarrollo del negocio en la nube, 1) ingresos del negocio en la nube: según el primer informe trimestral, 22q1 ha logrado 749 millones de yuan en ingresos del negocio en la nube, un aumento del 45,1% con respecto al a ño anterior. Entre ellos, los ingresos en nube de las grandes empresas ascendieron a 472 millones de yuan, un aumento del 29,1% con respecto al año anterior; Los ingresos en nube de las empresas medianas ascendieron a 89 millones de yuan, un aumento del 165,6% con respecto al año anterior; Los ingresos de suscripción de SaaS de las pequeñas y microempresas ascendieron a 85 millones de yuan, un aumento del 94,8% con respecto al año anterior. Cloud contract liabilities: According to the first Quarterly Report, The Company 22q1 realized Cloud contract liabilities of 1.715 million Yuan, with an increase of 39.5 per cent over the same period. Los pasivos contractuales relacionados con las suscripciones ascendieron a 961 millones de yuan, un aumento del 95,5% con respecto al 21q1, un aumento del 13,4% con respecto a finales de 2021. Tasa de renovación: según el primer informe trimestral, la tasa de renovación de 22q1 Cloud Service es del 108%, en comparación con el 103% a finales de 2021; La tasa de renovación de los clientes medianos fue del 84%, y del 73% a finales de 2021. La tasa de renovación de las pequeñas y medianas empresas fue del 73% y del 83% a finales de 2021, principalmente afectada por la epidemia.
La ola de transformación de las grandes empresas ha llegado, la empresa está activamente distribuida
Las políticas impulsan a las grandes empresas, representadas por las empresas estatales, a iniciar la transformación de la inteligencia numérica. El 2 de marzo de 2022, el sitio web oficial de la SASAC publicó las “Directrices sobre la aceleración de la construcción de un sistema de gestión financiera de clase mundial para las empresas centrales”, y propuso “promover la transformación de la gestión financiera de la informatización a la digitalización y la intelectualización” el 16 de marzo, El sitio web oficial de la SASAC publicó un anuncio sobre el establecimiento de la Oficina de innovación científica y tecnológica. Creemos que la ola de transformación de las grandes empresas, representada por las empresas estatales, ha llegado, y se espera que el gasto de capital de las grandes empresas aumente en el futuro. Desde el punto de vista de la expansión de los grandes clientes de la empresa, de acuerdo con el informe trimestral, 22q1 Company tiene éxito en la etiqueta alrededor de un grupo de grupos súper grandes, en las finanzas, el tabaco, el automóvil, las telecomunicaciones y la radiodifusión y otras industrias verticales la promoción de Negocios de la Solución de inteligencia numérica es suave, además del Grupo de las Tres Gargantas, el Grupo de sal de China, también firmó el contrato de China Ship Fuel Group, China Gold Corporation, Kirin software, China Agricultural Bank Of China Limited(601288) , China Life Insurance Company Limited(601628) seguro de dotación, el Banco Nacional de desarrollo, Bank Of China Limited(601988) Gansu Tobacco, Guizhou Tobacco, Anhui ZHONGYAN, Shaanxi Hande car Bridge Creemos que la transformación de la inteligencia numérica y la sustitución de la localización de las grandes empresas ofrecen buenas oportunidades de desarrollo para la empresa y constituyen la piedra angular del crecimiento del rendimiento de la empresa.
Como empresa líder en el mercado de servicios a nivel de empresa en China, se espera que UFIDA se beneficie de la informatización de las empresas estatales.
La demanda de transformación, confiar en el producto de nivel estratégico bip, realizar el objetivo de la transformación a la Plataforma, la empresa ecológica. Esperamos que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 / 23 / 24 sean 107,8 / 137,5 / 17.950 millones de yuan, un aumento del 20,7% / 27,5% / 30,5% año tras año. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 8,6 / 12,0 / 1.680 millones de yuan, un aumento interanual del 21,3% / 39,3% / 40,1%. Mantener la calificación de inversión de Buy – A, teniendo en cuenta que la empresa todavía está en el período de inversión, el uso de ps para la valoración, dando un precio objetivo de 6 meses de 25,10 Yuan, equivalente a 2022 8 veces la tasa dinámica de mercado.
Risk Suggestions: outside China Epidemic spread; La inversión en tecnología de la información es inferior a lo previsto; Hay presión sobre la ejecución del proyecto.
