Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Resumen del evento
El 29 de abril de 2022, Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588)
El crecimiento de las principales empresas se ajusta a las expectativas y los cambios en la estructura de los ingresos verifican continuamente los efectos de la transformación en la nube
Los ingresos de los principales servicios en la nube y el negocio de software de la empresa ascendieron a 1.270 millones de yuan, un aumento del 20,1% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Bajo la influencia de la epidemia de covid – 19 en algunas partes de China en el primer trimestre, el negocio principal de la empresa siguió creciendo rápidamente, lo que demostró la fuerza motriz del desarrollo.
Los ingresos de las empresas de servicios financieros alcanzaron los 09 millones de yuan, una disminución de 147 millones de yuan, una disminución del 94,1% en comparación con el a ño anterior, de conformidad con la estrategia de ajuste de las empresas. Entre los principales ingresos de servicios en la nube y servicios de software de la empresa, los ingresos de servicios en la nube alcanzaron 748 millones de yuan, un aumento del 45,1% con respecto al a ño anterior, y los ingresos de servicios de software alcanzaron 522 millones de yuan, una disminución del 3,7% con respecto al año anterior.
Los pasivos contractuales de la empresa ascendieron a 2.265 millones de yuan, de los cuales 1.715 millones de yuan correspondieron a pasivos contractuales relacionados con el negocio de la nube, un 8,5% más que a finales del año pasado, un 39,5% más que a finales del primer trimestre del año pasado, 961 millones de yuan a pasivos contractuales relacionados con suscripciones, un 13,4% más que a finales del año pasado y un 95,5% más que a finales del primer trimestre del año pasado. Al mismo tiempo, la estructura de los ingresos empresariales es mejor y el efecto de la transformación en la nube se verifica continuamente.
La cantidad de contratos en el mercado de las grandes empresas ha aumentado considerablemente, el negocio de la nube en el mercado de las medianas empresas se ha duplicado y la transformación de la nube en el mercado de las pequeñas y microempresas ha tenido éxito.
En el mercado de las grandes empresas, los ingresos procedentes de los servicios en la nube y las empresas de software ascendieron a 814 millones de yuan, un aumento del 19,9% con respecto al año anterior, de los cuales 472 millones de yuan, un aumento del 29,1% con respecto al año anterior. La empresa se enfrenta a un avance continuo en la Sede de la empresa de clientes estratégicos de las grandes empresas, con un aumento de más del 60% en la cantidad contratada en el mismo período del a ño pasado. La unidad de nivel 1 de la empresa central ha firmado un nuevo contrato con el Grupo de las tres gargantas y el Grupo ZHONGYAN. Durante el período que abarca el informe, la tasa de renovación de los servicios en la nube de las grandes empresas fue del 108%. Creemos que el mercado de las grandes empresas como “granero principal” de la empresa, el alto aumento de la cantidad de contratos para el rendimiento anual sentó una base sólida.
El mercado de las empresas medianas siguió acelerando la transformación de la nube, realizando 203 millones de yuan en ingresos de servicios en la nube y servicios de software, un aumento del 42,4% con respecto al a ño anterior, de los cuales 89 millones de yuan en ingresos de servicios en la nube, un aumento del 165,6% con respecto al año anterior, y el negocio público de suscripción en la nube se duplicó. Durante el período que abarca el informe, la tasa de renovación de los servicios en la nube de las empresas medianas fue del 84%. Creemos que se espera que el mercado de las empresas medianas sea un fuerte motor del crecimiento de las obligaciones contractuales de las empresas relacionadas con las suscripciones. Los ingresos de los servicios en la nube y las empresas de software en el mercado de las pequeñas y microempresas ascendieron a 161 millones de yuan, un aumento del 57,6% con respecto al a ño anterior, de los cuales los ingresos de suscripción de SaaS ascendieron a 85 millones de yuan, un aumento del 94,8% con respecto al año anterior, y los ingresos de suscripción representaron más del 50% de los ingresos totales de changjetong. El número de nuevos usuarios de empresas de pago en el negocio de servicios en la nube superó los 31.000, un aumento del 40% con respecto al a ño anterior, y el número acumulado de usuarios de empresas de pago superó los 428000. Creemos que en el mercado de las pequeñas y microempresas, changjietong “cloud Transformation” ha tenido éxito.
Investigación y desarrollo sostenidos y de alta inversión, plataforma iuap para construir una nueva base de inteligencia digital empresarial
La inversión en I + D de la empresa en el primer trimestre fue de 622 millones de yuan, un aumento del 40,6% con respecto al a ño anterior. A finales del primer trimestre, el número de personal de I + D aumentó en 368, lo que representa el 36,4% del número total de empleados, la categoría más alta. El aumento continuo de la inversión en I + D de la empresa apoya y promueve el avance acelerado de la tecnología de la Plataforma y la aplicación de inteligencia digital de UFIDA bip.
El 19 de abril, la empresa celebró la “Plataforma iuap de UFIDA – la nueva base de la inteligencia empresarial” como tema de la “Conferencia tecnológica 2022 de UFIDA bip”, publicó la “Plataforma iuap de UFIDA bip | Libro Blanco”. En la tecnología, la tecnología yms Cloud Middle parts de UFIDA iuap se utiliza para realizar el avance de la tecnología Cloud Cross y la capacidad de adaptación multi – Cloud. Proporcionar un sistema de entrega integrado en la nube y en la nube para que la plataforma privada en la nube de la empresa experimente la eficiencia de actualización de la nube pública; Proporcionar tecnología multi – inquilino y multi – Centro de datos para realizar la gestión heterogénea en la nube y el funcionamiento en la nube para crear un nuevo modelo de nube pública altamente fiable y exclusivo. En cuanto a la arquitectura, iuap proporciona una arquitectura comercial social, que puede apoyar el modelado digital a nivel social, romper los límites de las empresas, y permitir que las empresas se conecten, compartan, comercialicen y cooperen para lograr el aterrizaje del comercio social y el aterrizaje de Internet industrial. En la aplicación de escenarios, UFIDA iuap construye una nueva base de inteligencia de números empresariales a través de “tres plataformas en Taiwán + tres plataformas”.
Propuestas de inversión
Mantenemos las previsiones de ganancias sin cambios: las previsiones de ingresos de 22 a 24 años son 106,62 / 133,71 / 17.109 millones de yuan, las ganancias por acción de 22 a 24 años (EPS) son 0,45 / 0,54 / 0,69 yuan respectivamente, correspondientes al 29 de abril de 202219,14 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 43,0 / 35,6 / 27,6 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El proceso de sustitución nacional es inferior a lo previsto; La promoción de productos en la nube está por debajo de las expectativas; Aumento de la competencia industrial; Riesgos macroeconómicos a la baja; Riesgo sistémico del mercado.
