Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) ( Focus Media Information Technology Co.Ltd(002027) )
Evento: anuncio de la empresa 2021 y primer trimestre de 2022 resultados financieros: de los cuales 2021 ingresos 14836 millones de yuan, un aumento del 22,64%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 6.063 millones de yuan, un aumento del 51,43% con respecto al mismo período del año anterior; Los ingresos del primer trimestre de 2022 ascendieron a 2.939 millones de yuan, una disminución del 18,19% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 929 millones de yuan, una disminución del 32,12% con respecto al a ño anterior.
La tasa de retención de los principales clientes es alta y pegajosa, la proporción de clientes de consumo sigue creciendo y la estabilidad de los ingresos continúa: la viscosidad de los clientes es alta, más de 100 millones de clientes en los últimos seis años la tasa de retención alcanzó el 90%, 50 – 100 millones de clientes la Tasa de retención del 82%. Los anunciantes de consumo diario representaron el 42,67% en 2021, lo que representa un aumento del 5,49% en comparación con el 37,18% en 2020, y la contribución de los ingresos aumentó un 35,36% en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, lo que amplía aún más la estabilidad de los ingresos de la empresa. La alta tasa de retención y el cambio de la estructura de los clientes reflejan la mejora del reconocimiento de los clientes por el valor de los medios de comunicación de escalera. En comparación con otras industrias, los anunciantes de consumo tienen un presupuesto más estable debido a la rápida actualización de los productos y la alta demanda de promoción.
La expansión continua de los puntos básicos y la disminución constante de los costos de funcionamiento: los puntos básicos de los medios de comunicación de la empresa siguen aumentando, en 2021, el número de televisión de ascensores, carteles y medios de comunicación alcanzó 2.673 millones de unidades, un aumento del 8,26% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, cubriendo 307 ciudades principales de China, más de 50 ciudades principales en el extranjero. El costo de funcionamiento de la empresa ha disminuido constantemente, el costo de funcionamiento de los medios de construcción de la empresa ha disminuido un 4,9% en 2021, principalmente debido a la optimización del personal de promoción técnica, que ha dado lugar a la disminución de la remuneración de los empleados, la depreciación de algunos activos, lo que ha dado lugar a una disminución de la cantidad de depreciación del equipo en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado y a otros aspectos de la El efecto del control de costos es notable, lo que ayuda a mejorar la capacidad de la empresa para hacer frente a factores inciertos como la situación epidémica.
Se espera que los resultados de los efectos a corto plazo de la epidemia, el valor de los medios de comunicación de la escala de recuperación de la epidemia a largo plazo: 2022, los ingresos del batallón q1 disminuyeron año tras año, además de los efectos de la Alta base de ingresos educativos, principalmente en Shanghai, Shenzhen y Otros lugares de los efectos de la epidemia en la tasa de publicación, los clientes retrasaron la publicación, se espera que el impacto continuo de Q2. En la segunda mitad de la epidemia controlada, se espera que los anunciantes de consumo reanuden la puesta en marcha, algunos anunciantes ponen en marcha la recuperación, el rendimiento mejorará. A largo plazo, la posición de liderazgo de la industria de la empresa es estable, la proporción de medios de escalera en la publicidad de marca sigue aumentando, el aumento del número de clientes contribuye al aumento de los ingresos, el valor a largo plazo merece atención.
Sugerencia de inversión y calificación: Esperamos que la empresa logre un beneficio neto de 5.230 millones, 6.730 millones y 8.010 millones en 2022 – 2024. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a 16, 13 y 11 veces el PE, respectivamente.
Consejos de riesgo: riesgos macroeconómicos a la baja; Riesgo recurrente de brotes epidémicos; Aumento de la competencia industrial, etc.
