Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) ( Shenzhen Senior Technology Material Co.Ltd(300568) )
Puntos de inversión
En 2022, la empresa q1 logró un beneficio neto de 168 millones de yuan, un aumento del 171% en comparación con el 137% en el mismo período. La mediana de la previsión de rendimiento fue superior y se ajustó a las expectativas del mercado. En 2022, los ingresos de la empresa q1 ascendieron a 664 millones de yuan, lo que representa un aumento del 57,39% y del 21,68% en comparación con el a ño anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 168 millones de yuan, un aumento del 171,03% con respecto al a ño anterior, un aumento del 137,42% con respecto al mes anterior, un aumento del 177,83% con respecto al año anterior y un aumento del 60,47% con respecto al mes anterior. En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto q4 fue del 44,42%, 10,37 PCT y 2,28 PCT respectivamente. El tipo de interés neto de la empresa matriz aumentó un 25,22%, 10,57 PCT y 12,29 PCT respectivamente. Q1 redujo el tipo de interés no neto en un 23,7%, aumentó 10,27 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado y aumentó 5,73 PCT en comparación con el mes anterior. La empresa había pronosticado anteriormente que el beneficio neto de la matriz de q1 en 2022 sería de 162 a 172 millones de yuan, y el rendimiento se situaba en la mediana de la previsión, lo que se ajustaba a las expectativas del mercado.
En 2022, los envíos de q1 ascendieron a 330 millones de yuan, lo que dio lugar a un aumento significativo de los beneficios netos. Q1 se espera que los envíos de la empresa en 2022 sean de unos 330 millones de yuan, un ligero aumento de la relación de anillo, una fuerte demand a aguas abajo del diafragma, la producción de emisiones de Q2 de la empresa no se ve afectada por la epidemia, se espera que la relación de anillo aumente aún más, con la liberación de la nueva capacidad, se espera que los envíos de 2022 sean de 1.700 millones de yuan +, con un aumento del 40%. Desde el punto de vista de los beneficios, estimamos que el beneficio neto de la empresa 2022q1 de una sola hebilla plana es de 0,47 Yuan / Ping, que aumenta un 50% en relación a la cadena y supera las expectativas del mercado, debido principalmente a que la empresa se benefició de la demanda de LG en 2022, la Proporción de clientes extranjeros aumentó, la estructura del producto siguió mejorando y la proporción de recubrimientos aumentó a un 50%.
La empresa aumentó los esfuerzos de expansión de la producción, 2022, la capacidad de producción de q3 a un nuevo nivel. En 2021, la capacidad de producción de la empresa es de 1.500 millones de unidades de producción y ventas completas, y la capacidad de producción seca y húmeda se ampliará aún más en Changzhou y Suecia. China planea una capacidad de producción de 800 millones de unidades, Q3 para aumentar la capacidad de producción seca y húmeda de las emisiones, esperamos 2022 año completo de más de 1.700 millones de unidades de diafragma, más del 40%; La liberación de la capacidad en 2023, el aumento de la velocidad, esperamos 2023 envíos de más de 2.500 millones de planos, más del 47% año tras año. En cuanto a los beneficios, se espera que el nivel de beneficios siga siendo alto debido a la continua escasez de suministro de diafragma 2022 - 2023 y a la mayor proporción de clientes extranjeros y películas recubiertas.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: teniendo en cuenta que la producción y las ventas de la empresa están floreciendo y la rentabilidad está mejorando aún más, mantenemos la expectativa de que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 será de 7,0 / 10,9 / 1.530 millones de yuan, con un aumento del 149% / 55% / 41%, correspondiente a pe 35 / 23 / 16x, dando 48 x Pe a 22 años, precio objetivo de 29 Yuan, manteniendo la calificación de "comprar".
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