Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Puntos de inversión
Los ingresos de Cloud + software son brillantes y los objetivos de rendimiento para todo el año siguen siendo los mismos. La estructura de los ingresos de las empresas se optimiza al mismo tiempo que los ingresos de las principales empresas aumentan rápidamente. En el período que abarca el informe, los ingresos de los usuarios de la nube y el software ascendieron a 1.270 millones de yuan (+ 22,1%) en comparación con el mismo período del año anterior, de los cuales 750 millones de yuan (59%). El pasivo total del contrato es de 2.265 millones de yuan (+ 11% año tras año), de los cuales el pasivo del contrato en la nube y el contrato de suscripción es de + 39,5% y + 95,5% año tras año, y el pasivo del contrato de software es de 44,3% año tras año. La empresa se centra en la prioridad de la suscripción pública en la nube, mejorando la proporción de ingresos del negocio en la nube y consolidando la posición central del negocio en la nube en la estructura de ingresos. Debido a que la epidemia tiene poco impacto en el rendimiento del q1 en 2022 y la reanudación de la producción está a punto de comenzar en mayo, suponemos que el objetivo de rendimiento anual se mantendrá sin cambios.
El negocio al final de la empresa mantiene un fuerte crecimiento, la ventaja de los principales clientes trae certeza de ingresos. Los ingresos del mercado de los grandes clientes ascendieron a 814 millones de yuan (+ 19,9% año tras año). La nueva generación de productos tesoreros de yonbip ha sido entregada y validada por muchas empresas centrales, con un aumento de pedidos de más del 60%. Los ingresos de los clientes pequeños y medianos ascendieron a 203 millones de yuan y 161 millones de yuan, respectivamente, lo que representa un gran aumento en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado. Además, durante el período que abarca el informe, la epidemia se distribuyó en todo el país, y en la grave situación de la prevención y el control de la epidemia, los ingresos del Gobierno y otras organizaciones públicas ascendieron a 90 millones de yuan (31,8% año tras año); Los ingresos totales de las empresas de 1.180 millones de yuan, todavía mantienen un alto crecimiento del 27,6%, lo que refleja la estructura de ingresos de la empresa basada en los grandes clientes, en la situación epidémica todavía puede mantener la seguridad de los ingresos.
Múltiples iniciativas para reducir los efectos de la epidemia. UFIDA ajusta activamente el pensamiento y el estilo de trabajo, por un lado, aumenta el marketing en línea, al mismo tiempo, adopta el estilo de inmersión, multi – escena para fortalecer la cognición del cliente al producto, aumenta la conciencia del cliente potencial; Por otra parte, la tecnología RPA se utiliza ampliamente en combinación con métodos remotos para garantizar el funcionamiento de la empresa y el calendario de entrega de los clientes, a fin de garantizar en la mayor medida que la entrega de pedidos no se vea afectada. Además, acelerar la iteración de los productos de servicios en la nube, realizar cuatro avances tecnológicos pioneros, como la tecnología yks / yms Cloud middleware, y mejorar continuamente la capacidad de la plataforma en la nube yonbip; Fortalecer aún más la promoción del mercado de productos de servicios en la nube pública, mejorar la competitividad de las empresas y crear una fuente de poder para el desarrollo sostenible.
Ampliar la ecología empresarial y fortalecer el desarrollo empresarial y el apoyo de los asociados estratégicos. La empresa siguió consolidando sus ventajas ecológicas en la industria, con una inversión de 620 millones de yuan en I + D durante el período que abarca el informe, un aumento del 40,6% con respecto al a ño anterior. UFIDA ha alcanzado la cooperación de desarrollo nativo en la nube con más de 10 isv, con más de 1.000 socios isv acumulados. Yunstore, un centro comercial de aplicaciones en la nube, ha establecido más de 10.000 socios y ha enumerado 129 proyectos de integración ecológica para promover activamente la penetración en el mercado. Yonbuilder, una plataforma de desarrollo de Código bajo, ha lanzado 10 productos originales en la nube para ayudar a los desarrolladores a ser más fuertes y más ecológicos.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: mantenemos la previsión de ingresos de 2022 – 2024 de 11.100 millones de yuan / 13.400 millones de yuan / 16.100 millones de yuan, el valor actual de mercado correspondiente a 2022 – 2024 ps 6 / 5 / 4 veces. Con la nueva situación internacional, la empresa seguirá manteniendo y fortaleciendo el impulso de crecimiento que ya se ha formado en el primer trimestre, realizando el rápido crecimiento del servicio público en la nube de las pequeñas y medianas empresas, con la ventaja de los principales clientes, y esperamos que la Plataforma yonbip lleve el desarrollo y el rendimiento de La estrategia de “plataforma” + “ecología” de UFIDA y mantenga la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la competencia de la industria de servicios empresariales se intensifica; La epidemia de covid – 19 ha traído consigo una desaceleración económica general
