Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Estrategia de transformación de jujiao Cloud, aumentar continuamente la inversión y mantener la calificación de “Buy – in”
Teniendo en cuenta el continuo aumento de la inversión en I + D y mercado de la empresa, mantenemos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 de 8,99, 11,49, 1.475 millones de yuan, EPS 0,26, 0,33, 0,43 Yuan / acción, el precio actual de las acciones corresponde a pe 73,1, 57,2, 44,6 veces. La empresa se enfrenta a una serie de inteligencia, localización, internacionalización de las tres olas superpuestas de oportunidades históricas, se espera que acelere el desarrollo y mantenga la calificación de “comprar”.
El rendimiento se ajusta a las expectativas y el negocio de software Cloud + crece rápidamente
Los ingresos de explotación de la empresa 2022q1 ascendieron a 1.279 millones de yuan, un aumento del 5,4% con respecto al a ño anterior, de los cuales 1.270 millones de yuan correspondieron a los ingresos de Cloud + software, un aumento del 20,1% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 393 millones de yuan, principalmente debido al aumento de la inversión en I + D, el aumento de las ventas y la inversión en el mercado, as í como a los ingresos no recurrentes procedentes de la disposición de las acciones de changjetong en 2021. La tasa bruta de ventas de la empresa fue del 49,11%, un aumento del 2,02%. Mientras tanto, la tasa de gastos de la empresa ha mejorado, la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de gestión y la tasa de gastos de I + D han aumentado en 2,72, 0,83 y 9,22 puntos porcentuales, respectivamente. Además, el pasivo contractual de la empresa alcanzó los 2.265 millones de yuan, de los cuales 1.715 millones de yuan correspondieron al pasivo contractual de Cloud, un aumento del 39,5% con respecto al a ño anterior, y 961 millones de yuan correspondieron al pasivo contractual de suscripción, un aumento del 95,5% con respecto al año anterior.
Aprovechar la oportunidad de la informatización y la localización de las empresas y seguir ampliando sus ventajas en el mercado de las grandes empresas
Frente a la oportunidad de la informatización y la localización de xinchuang, la empresa se enfrenta a un avance continuo en la Sede de la empresa cliente estratégico de la empresa a gran escala, la cantidad contratada aumenta más del 60% año tras año, la unidad de primer nivel de la empresa central firmó un nuevo contrato para a ñadir El Grupo de las tres gargantas y el Grupo ZHONGYAN en su conjunto, además firmó un contrato para el Grupo de combustible de buques de China, China Gold Corporation, Kirin software, China Agricultural Bank Of China Limited(601288) seguro de La tasa de renovación de los servicios en la nube de las grandes empresas es del 108%.
Seguir aplicando plenamente la política de prioridades de suscripción
En el mercado de las grandes empresas, yonbip, el producto básico de la empresa, ha logrado un avance en el desarrollo de la suscripción pública en la nube en el control de honorarios, impuestos, contratación de personal y cooperación. En el mercado de las empresas medianas, los ingresos, las obligaciones contractuales y la firma de contratos de yonsuite se han duplicado y se han firmado con éxito con muchas empresas famosas, como Guangdong Fruit Products, goulfzun, 800 botellas y World Bin e – Commerce. En el mercado de las pequeñas y medianas empresas, los ingresos de suscripción representan más del 50% de los ingresos totales de changjetong.
Consejos de riesgo: el impacto de los cambios macroeconómicos en la compra de clientes; El negocio en la nube está progresando menos de lo esperado. Resumen financiero e indicadores de valoración
