Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) ( Sunresin New Materials Co.Ltd Xi’An(300487) )
1. Resin a para romper el cuello de botella de la capacidad de producción y desarrollar el campo de alta gama: la nueva capacidad de producción se ha completado gradualmente y puesto en producción, a finales de 21 años, la capacidad de producción ha alcanzado 50.000 toneladas / año, y tiene un espacio de ajuste flexible, 21 años, la empresa ha logrado 32.300 toneladas de ventas de materiales de adsorción (año tras año + 59%), la nueva línea después de la finalización de la empresa en electrónica, nuclear, biomédica de alta gama, extracción de plantas, protección del medio ambiente y otros campos de la capacidad de producción en el campo de las ciencias de la vida, obviamente, En la actualidad, la empresa ha construido una línea de producción de caucho blando de 20.000 L / A y un taller de portadores de fase sólida, en 2022 la empresa seguirá ampliando la capacidad de producción de caucho blando de 50.000 L / A, laboratorio de ingeniería genética. De acuerdo con las diferentes necesidades del mercado descendente, la empresa proporciona la tecnología de extracción de adsorción específica, la tecnología industrial básica, la expansibilidad es muy fuerte, y a largo plazo y los clientes mantienen una buena viscosidad.
2. Las nuevas áreas florecientes, la ciencia de la salud, el tratamiento del agua, la protección del medio ambiente, el gran esplendor: la empresa en el campo de los materiales de separación de adsorción 2021 ingresos de explotación de 901 millones de yuan, un aumento del 52,45%. Entre ellos, las ciencias de la vida, el tratamiento del agua y la ultrapurificación, la protección del medio ambiente lograron ingresos de explotación de 2,0, 2,88 y 134 millones de yuan, respectivamente, en comparación con + 40,56%, + 69,41% y + 109,38%, un crecimiento muy fuerte.
3. Hacer grandes esfuerzos para hacer frente al gran ciclo de extracción de litio del Lago Salado: en la actualidad, el proceso de adsorción y membrana de la empresa tiene un gran rendimiento y eficiencia en el campo de la extracción de litio del Lago Salado, y casi ha logrado la cobertura completa del proyecto de extracción de litio del Lago Salado. De acuerdo con el contrato de pedido firmado, esperamos que la inversión actual de toda la línea de extracción de litio del Lago Salado de 10.000 toneladas / a ño sea de aproximadamente 500 a 600 millones de yuan, que es muy atractiva en comparación con el precio actual de la sal de litio. El proyecto de extracción de litio del Lago Salado completado por la empresa incluye la Sección de adsorción de 10.000 toneladas / año de zangge, la línea completa de 3.000 toneladas / año de la primera fase de Jintai y la reforma técnica de 1.000 toneladas / año del Lago Salado de MINMETALS. A finales de 2021, la empresa había pedido 1.578 millones de yuan en el campo de la extracción de litio de Salt Lake, con una capacidad total de 58.000 toneladas de sal de litio. Al mismo tiempo, la empresa aceptó la operación encomendada de 15 a ños en el Lago Salado jieze Chaka, con una capacidad acumulada de 150000 toneladas de hidróxido de litio. La nueva hoja firmada se entregará y aceptará sucesivamente a mediados de 2022. Los proyectos anteriores proporcionarán una garantía suficiente para el rendimiento futuro de la empresa.
4. Propuestas de inversión:
Mientras tanto, el proyecto de extracción de litio de Salt Lake comenzará a confirmar gradualmente a mediados de 2022, y la placa de Ciencias de la vida a largo plazo traerá fuertes expectativas de crecimiento. Aumentamos las previsiones de ganancias anteriores. Preveo que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2024 serán de 23,83 / 30,97 / 36,45 millones de yuan, respectivamente (antes de 2022 – 2023, el valor previsto era de 17,85 / 22,49 millones de yuan). Año tras año + 99,4% / 30,0% / 17,7%, el beneficio neto de la empresa matriz fue de 5,53 / 7,31 / 994 millones de yuan, respectivamente (el valor previsto para 2022 – 2023 fue de 5,04 / 710 millones de yuan), año tras año + 78,0% / 32,1% / 36,1%, EPS fue de 2,52 / 3,32 / 4,52 Yuan, respectivamente, y el precio de cierre del 28 de abril de 2022 fue de 64,38 Yuan pe 26 / 19 / 14 veces. Somos optimistas sobre el futuro de la empresa “materiales + equipo + servicio” integración del modo de competencia diferenciada, la nueva línea de productos de producción y ventas de volumen continuo, Salt Lake litio para abrir un nuevo viaje, la placa de Ciencias de la vida para abrir el espacio de crecimiento, el futuro entrará en la fase de desarrollo de alta velocidad, mantener la calificación de “comprar”.
5. Consejos de riesgo:
Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, aumento de la competencia industrial, progreso de los proyectos en el extranjero inferior a lo previsto, progreso de los proyectos de Salt Lake inferior a lo previsto.
