Kehua Data Co.Ltd(002335) ( Kehua Data Co.Ltd(002335) )
Resumen del desempeño
En la noche del 29 de abril, la empresa publicó el informe anual de 21 años y el informe trimestral de 22 años, con ingresos de 21 años de 4.866 millones de yuan, y / y 16,75%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 439 millones de yuan, y / y 14,87%; Deducción no 323 millones de yuan, y / y - 3,8%. Ligeramente por debajo de las expectativas del mercado.
Análisis de la gestión
El rápido crecimiento de los ingresos procedentes de la nueva energía y la energía inteligente se ve afectado por la situación epidémica y la cadena de suministro. Los ingresos anuales de Smart Power fueron de 1.088 millones de yuan, y / y 24,36%, margen bruto 27,93%, y / y 1. 87pp; Los ingresos de los nuevos productos energéticos ascendieron a 663 millones de yuan, y / y 48,50%, margen bruto 23,87%, y / y - 6,57 PP; Los ingresos del Centro de datos fueron de 3.047 millones de yuan, y / y 9,10%, margen bruto 30,02%, y / y - 3,13 pp. Los mercados extranjeros intensificaron sus esfuerzos de comercialización y canalización, con un aumento de los ingresos del 35,07%. El flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 818 millones de yuan, y / y 42,87%, lo que se debió principalmente al fortalecimiento de la gestión de las cuentas por cobrar, el aumento de las ventas y los cambios en las normas contables. Transmisión positiva del aumento de los costos, el primer trimestre del margen bruto aumentó 3 pp.
Persistir en la ventaja técnica del producto y el diseño estratégico de "Géminis", IDC y el crecimiento constante de la fuente de Energía inteligente. IDC Business still adhere to Core City layout, as of 21 years owned Cabinet 25, 000, currently on the 78% of the Projects in Construction in Jingji and the Great Bay District steadily Progress; Junto con Tencent Cloud y otras grandes fábricas, y excavar las necesidades de los clientes, como las finanzas, el Gobierno y las empresas, para mantener un aumento anual de unos 10.000 gabinetes operativos. El negocio de la energía inteligente en las empresas estatales y los clientes industriales y comerciales han logrado un crecimiento constante, según el informe de investigación CCW, China UPS en 2021 ocupó el primer lugar en la cuota general de mercado. La primera nueva generación de 1500v 350kw series inverter Solutions en todo el mundo, el nuevo negocio de la energía ganó la licitación con frecuencia, en manos de pedidos abundantes.
Responder activamente a los desafíos a corto plazo y mantener un buen espacio para el crecimiento a largo plazo de IDC y nueva energía. La situación epidémica a corto plazo afecta a la fabricación de fábricas, el transporte logístico y la entrega de proyectos, la empresa aumenta la cooperación con los fabricantes de materias primas en las fases iniciales, acelera la sustitución de la localización, ajusta la línea de producción interna de manera flexible para garantizar la estabilidad de la cadena de suministro, El desafío a corto plazo no afecta a la prosperidad de la industria de IDC y la nueva energía. Las nuevas soluciones energéticas de la empresa habilitarán el negocio del Centro de datos y crearán un sistema integrado de "fuente, Red, carga y almacenamiento", reduciendo eficazmente la pue del Centro de datos y creando un centro de datos verde. Se prevé que los ingresos de la empresa en los próximos tres años aumenten en un 25% y el margen bruto en un 30%.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Sobre la base de las últimas previsiones de ingresos ajustadas, se espera que los ingresos de 22 a 24 años sean de 63,61 (- 8,8%) / 80,20 (- 10,7%) / 98,13 millones de yuan, y el beneficio neto de la madre sea de 4,62 (- 10,0%) / 6,06 (- 13,7%) / 750 millones de yuan, lo que corresponde a 20 / 15 / 12 veces de pe, respectivamente, para mantener la calificación de "comprar".
Indicación del riesgo
IDC no está a la altura de las expectativas, el desarrollo de nuevas empresas energéticas no está a la altura de las expectativas, la seguridad de la cadena de suministro, el deterioro del Fondo de Comercio
