Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) ( Yifeng Pharmacy Chain Co.Ltd(603939) )
La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 15.326 millones de yuan, un aumento del 16,60% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto de 888 millones de yuan, un aumento del 19,42% con respecto al año anterior, y un beneficio neto de 859 millones de yuan, un aumento del 20,30% con respecto al año anterior. Q4 en un solo trimestre, los ingresos fueron de 4.388 millones de yuan, un aumento del 18,35% en comparación con el a ño anterior, el beneficio neto de la madre fue de 192 millones de yuan, un aumento del 12,46% en comparación con el año anterior, y el beneficio neto de la madre fue de 177 millones de yuan, un aumento del 5,24% en comparación con el año anterior. 2022q1 Company realized income of 4.148 million Yuan, 14.29 per cent increase, realized Return to Mother net profit of 272 million Yuan, 12.82 per cent increase, realized Return to Mother net profit of 266 million Yuan, 14.12 per cent increase.
Los informes anuales y trimestrales de la empresa se ajustan a las expectativas. Bajo la perturbación de la prevención y el control de epidemias, el rendimiento de q4 y q1 de la empresa está de acuerdo con las expectativas del mercado. Dividimos los ingresos del informe anual y el primer informe trimestral de la empresa desde el nivel de negocio y el nivel de producto. Al mismo tiempo, peinamos la expansión de la tienda de la empresa, la situación de M & A, la proporción de la tienda de seguro médico, la venta de miembros, la eficiencia y los indicadores financieros en detalle.
Reorganizar la lógica de la inversión: 1) bajo el despliegue estratégico de “enfoque regional, expansión constante”, la empresa consolida aún más los mercados de China Central y meridional y oriental, y la red de tiendas interregionales se está volviendo cada vez más madura. La empresa es el líder de las farmacias, el crecimiento de los ingresos es estable, el efecto de escala cada vez mayor también mejoró la capacidad de negociación de la empresa, redujo los costos logísticos y de gestión y control, aseguró el crecimiento continuo de la rentabilidad de la empresa. La nueva venta al por menor se desarrolla rápidamente y continúa aceptando la salida de recetas. La empresa abrió el negocio del comercio electrónico de medicamentos en 2013, estableció el Grupo de negocios del comercio electrónico en 2016, actualizó a un nuevo grupo de negocios al por menor en 2019, estableció la División de negocios del comercio electrónico, la División de servicios médicos inteligentes, la División de desarrollo de miembros y otras nuevas divisiones de Negocios de la línea de negocios al por menor, con CRM y Big data como el núcleo, la medicina de Internet y la circulación de recetas como la innovación, para construir el nuevo negocio de venta al por menor de medicamentos que integra el desarrollo. Con la ventaja de la cadena de suministro de la empresa y el funcionamiento refinado, se espera que el rendimiento de la empresa siga mejorando en el diseño estratégico de Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) \
Previsión de beneficios. Sin tener en cuenta las grandes fusiones futuras, esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 10,87, 13,40 y 1.653 millones de yuan, un aumento del 22,4%, 23,3% y 23,3% año tras año, lo que corresponde a pe 22x, 18x y 15X. Como empresa líder de la farmacia, la empresa tiene una mejor relación calidad – precio y mantiene la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la política de control de costos del seguro médico superó las expectativas, y la situación de la epidemia se intensificó.
