Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) ( Yonyou Network Technology Co.Ltd(600588) )
Situación actual de la empresa
El 29 de abril, la compañía publicó un informe trimestral, q1 ingresos 1.279 millones de yuan, y / Y5. 39%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de – 393 millones de yuan, en comparación con – 131 millones de yuan en el mismo período del año pasado. La pérdida se debió principalmente al aumento de la inversión y a los ingresos no recurrentes de la disposición de Beijing changjietong payment Technology Co., Ltd. En 2021.
Comentarios sobre eventos
Hacer frente activamente a la situación epidémica y otros factores de perturbación externa, acelerar la transformación de la nube. Los ingresos de q1 Cloud + software ascendieron a 1.270 millones de yuan, y / Y20. 1%, incluyendo 750 millones de yuan de ingresos en la nube, y / Y45. 1%, la proporción de ingresos en la nube es del 59%, y / y10pp; Los pasivos contractuales aumentaron considerablemente, de los cuales 1.720 millones de yuan correspondían a pasivos contractuales en la nube, y / Y39. 5%, contrato de suscripción pasivo 960 millones de yuan, y / y95. 5% para apoyar el crecimiento futuro de los ingresos. Fuerte crecimiento de las empresas, y / Y27. El Gobierno y otras organizaciones públicas se vieron afectadas por el control de la epidemia y la reducción del gasto público, y / y – 31,8%. Hacer frente activamente a los efectos de la epidemia, aumentar la expansión de las empresas en línea y poner en marcha la tecnología RPA para lograr la entrega a distancia. En el período de transición, la escala de personal se ha ampliado para equilibrar el crecimiento anual de los ingresos y los objetivos de rentabilidad.
El efecto de la gestión por capas es notable y la fuerza del producto se mejora continuamente. Los ingresos del negocio en la nube en el mercado de las grandes empresas ascendieron a 472 millones de yuan, y / Y29. 1%, la tasa de renovación del 108%, rompiendo a través del Grupo de las Tres Gargantas, la industria china de la sal, China Agricultural Bank Of China Limited(601288) , Bank Of China Limited(601988) \ \ \ Los ingresos en nube de las empresas medianas ascendieron a 89 millones de yuan, y / y165. 6%, la tasa de renovación del 84%, el fuerte crecimiento de los pedidos u9c, yonsuite continúa ampliando la cobertura de los clientes en crecimiento; La tasa de renovación de las pequeñas y medianas empresas es del 73%, la tasa de renovación es baja, principalmente para el crecimiento natural o la muerte de los clientes, se espera que con el alivio de la situación epidémica, la reanudación del trabajo y la recuperación gradual de la producción; Los ingresos en la nube del Gobierno y otras organizaciones públicas ascendieron a 58 millones de yuan, y / y103. 4%, tasa de renovación del 100%. Durante el período que abarca el informe, se añadieron 32.200 nuevos clientes de pago en la nube y 470700 clientes de pago acumulados.
Aprovechar las oportunidades de creación de confianza, aprovechar el efecto de agregación de la nube pública y las ventajas ecológicas, y mejorar la resistencia del rendimiento futuro. La ventaja de los principales clientes de la empresa es notable, el crecimiento de los pedidos de los clientes de las empresas centrales supera el 60%. Los principales clientes tienen una mayor resistencia en el mercado incierto, y la nueva versión de yonbip incluye aplicaciones sensibles como el control de costos, el reembolso y la compra, que implican conexión externa, alta frecuencia y alta iteración. Se espera que comprenda la transformación digital de las grandes empresas y la demanda de sustitución de la localización. La empresa reúne a los socios isv, fortalece el negocio ecológico, los socios isv han sido más de 1000, y más de 10 grandes plantas de cooperación de desarrollo nativo Cloud. Esperamos que los ingresos de la nube en los próximos tres años alcancen el 50%.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Mantenemos la previsión de ganancias, pronosticamos un beneficio neto de 6,58 / 8,27 / 908 millones de yuan en 22 – 24 años. Pe correspondiente a 100 / 80 / 72 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La nube de la empresa no puede esperar; Aumento de la competencia en el mercado; El proceso de localización del mercado de planificación de los recursos institucionales de alto nivel es inferior a las expectativas.
