Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7 ( Shenzhen Yan Tian Port Holdings Co.Ltd(000088) 7)
Resumen del desempeño
El 29 de abril de 2022, la empresa publicó el informe anual de 21 años y el informe trimestral de 2022. En 2021, los ingresos de la empresa ascendieron a 12.577 millones de yuan (+ 8,91% año tras año); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 965 millones de yuan (+ 95,96% año tras año). 22q1, la empresa logró ingresos de 3.359 millones de yuan, año tras año + 5,1%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 251 millones de yuan (+ 5,56%) en comparación con el mismo período del año anterior. Los resultados se ajustaron a las expectativas.
Análisis de la gestión
El rendimiento se ajusta a las expectativas, el crecimiento constante muestra resistencia. Los ingresos del sistema de refrigeración ascendieron a 3.300 millones de yuan (+ 9% año tras año) y la tasa bruta de interés fue del 26%, con un aumento de 8 PCT, principalmente debido a la mejora de las operaciones en el extranjero; Los ingresos de las operaciones aéreas suspendidas ascendieron a 600 millones de yuan, con un margen de beneficio bruto del 17% y un aumento de 5 PCT, principalmente debido al efecto de escala; Ingresos ligeros de 800 millones de yuan, año tras año + 79%, margen bruto 16%, con una disminución de 7 PCT, principalmente debido a la fluctuación de los precios de las materias primas; Los ingresos del sistema de sellado ascendieron a 3.100 millones de yuan (+ 10% año tras año) y la tasa bruta de beneficio fue del 28%, con un aumento de 1 PCT; Los ingresos del negocio del caucho ascendieron a 2.800 millones de yuan (+ 24% año tras año) y el margen bruto fue del 20%. Además, en el 22q1, la empresa obtuvo un beneficio neto de 251 millones de yuan, un + 6% en comparación con el mismo período del a ño anterior y un + 71% en relación con el mes anterior.
Los gastos disminuyeron durante el período. La tasa de gastos de la empresa 1q22 durante el período fue del 13,47%, en comparación con el mismo período del año pasado – 2,24 PCT, principalmente debido a la disminución de las pérdidas netas cambiarias causadas por las variaciones de los tipos de cambio. Entre ellos, las ventas / gestión / finanzas fueron del 2,64% / 10,14% / 0,69%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado – 0,68 / – 0,73 / – 0,83 PCT.
La empresa es un circuito inteligente de alto rendimiento a corto plazo, la lógica a largo plazo de la escasez. La tendencia de la configuración estándar de la suspensión de aire es clara, y se espera que la permeabilidad de la suspensión de aire aumente continuamente con el costo de los componentes básicos y la configuración del modelo chino. La localización de amk aterrizó sin problemas, se espera que el costo del producto disminuya más del 20%, mejorando aún más la ventaja de costos del producto. De acuerdo con el pedido actual, la cuota de mercado de los productos del compresor de aire de la empresa es superior al 70%, el futuro desarrollo de productos como resorte de aire, mejorar el valor de los productos suministrados.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos que la empresa 2022 – 2024 logre un beneficio neto de 11,30, 14,69, 1.957 millones de yuan, respectivamente, un aumento del 17%, 30%, 33% año tras año, el precio actual de las acciones correspondiente a tres a ños de pe 14,11, 8 veces, mantener la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
Las ventas de automóviles fuera de China fueron inferiores a las expectativas; Las ventas de automóviles fuera de China fueron inferiores a las expectativas; El desarrollo de los clientes de la empresa no está a la altura de las expectativas; El grado de mejora de la empresa en el extranjero no es tan bueno como se esperaba; Riesgo de deterioro del Fondo de comercio; Fluctuación del tipo de cambio del renminbi.
