Unisplendour Corporation Limited(000938) ( Unisplendour Corporation Limited(000938) )
Evento: el 28 de abril de 2022, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022. 2022q1 logró ingresos de explotación de 15.342 millones de yuan, un aumento del 13,58% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 372 millones de yuan, un 35,26% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 363 millones de yuan, un aumento del 162,54%. Xinhua third group Co., Ltd., una subsidiaria de control de la empresa, obtuvo ingresos de explotación de 10.472 millones de yuan, un aumento del 27,78% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 659 millones de yuan, un 33,06% más que el mismo período del año anterior.
Los ingresos y los beneficios netos aumentaron rápidamente y el margen bruto aumentó constantemente. En el primer trimestre, la empresa superó el impacto adverso de la epidemia, promovió activamente la entrega de contratos, 2022q1 realizó ingresos de 15.342 millones de yuan, un aumento del 13,58% con respecto al a ño anterior, los ingresos de los productos de infraestructura de TIC aumentaron rápidamente, las soluciones digitales siguieron aplicándose, el crecimiento de Las empresas en el ámbito de la nube y la inteligencia fue bueno, y el buen progreso de las empresas impulsó el crecimiento constante de los ingresos de la empresa. 2022q1 logró un beneficio neto de 363 millones de yuan, un aumento interanual del 162,54%. El rápido crecimiento del beneficio neto se debió principalmente al aumento de la cuota de productos de la empresa, que condujo a un aumento constante de los ingresos y a la mejora del margen bruto de la empresa. 2022q1 el margen bruto fue del 21,93%, lo que representa un aumento de 3,58 PCT. La tasa neta de interés es del 4,24%, con un aumento de 0,70 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, la rentabilidad de la empresa sigue aumentando, principalmente debido a la optimización continua de la estructura de los productos de la empresa, as í como a un entorno de competencia más relajado en la industria, la empresa, como empresa líder en el campo de las TIC, tiene una ventaja en la fijación de precios de los productos. Creemos que en el futuro, a medida que la empresa siga intensificando la investigación y el desarrollo, mejorando el contenido técnico de los productos y servicios, fortaleciendo la gestión fina y el control de costos, la tasa bruta y la tasa neta de interés de la empresa tienen más margen para mejorar.
Excelente control de costos, buen control de tres tarifas, aumento de la tasa de gastos de I + D. 2022q1 la tasa de gastos de venta fue del 7,57%, aumentó 0,15 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el departamento principal de la empresa aumentó la expansión de las ventas, aumentando así los costos de comercialización conexos; La tasa de gastos de gestión fue del 1,27% y disminuyó en 0,12 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, lo que se debió principalmente a la mejora de la eficiencia de la gestión interna de la empresa. La tasa de gastos financieros fue de – 0,29%, un aumento de 0,52 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, debido principalmente al aumento de los gastos de intereses de la filial Xinhua Group Co., Ltd. Con la innovación tecnológica como motor central, la empresa está aumentando continuamente la inversión en I + D en computación en nube, macrodatos, seguridad de la información, Internet de las cosas, almacenamiento, 5G, aplicaciones industriales, etc. la inversión en I + D en 2022q1 alcanzó los 1.145 millones de yuan, un aumento del 33,63% Con respecto al a ño anterior, la tasa de gastos de I + D alcanzó el 7,46%, un aumento del 1,12 PCT con respecto al año anterior, y la tecnología básica líder y la notable capacidad de innovación mejorarán continuamente la competitividad básica de la empresa, sentando una base sólida para el desarrollo de alta calidad.
Crear la capacidad básica de “cloud Intelligence Native” y la cadena industrial de “Core – Cloud – Net – edge – end” en profundidad. En el primer trimestre de 2022, la empresa aumentó la inversión estratégica de la tecnología “cloud Intelligence Native”, continuó mejorando, mejorando los productos y soluciones, fortaleciendo la tecnología digital y la integración de aplicaciones industriales. Al mismo tiempo, la empresa se basa en años de acumulación de tecnología de TIC y experiencia digital continua, diseño profundo de la cadena industrial “Core – Cloud – Net – edge – end”, con productos de uso general a productos específicos de la industria, desde el chip central a toda la máquina del sistema, a la Plataforma de datos, a la aplicación en la nube de toda la cadena industrial y la capacidad de integración vertical de la tecnología vertical, proporcionando computación, almacenamiento, Red, seguridad como uno de los fundamentos digitales originales de la inteligencia en la nube. Creemos que, en 2022, bajo la Guía de la estrategia “cloud Intelligence Native”, la empresa crecerá gradualmente en “Digital Solution leader” y tendrá una perspectiva de crecimiento futuro.
Sugerencias de inversión: la empresa es una empresa líder en el campo de las TIC, con tecnología digital líder, una nueva generación de infraestructura de información necesaria para construir una serie completa de productos clave de software y hardware, diseño profundo de la cadena industrial “Core – Cloud – Network – edge – end”, todos los fundamentos orientados a la buena. Esperamos que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean de 757 / 901 / 103 mil millones de yuan, respectivamente, y el beneficio neto sea de 26 / 32 / 36 mil millones de yuan, lo que corresponde a eps0. 90 / 1.13 / 1.27 Yuan, crecimiento prominente. Mantener el precio objetivo de 24,57 Yuan, mantener la calificación de inversión de Buy – A.
Consejos de riesgo: riesgo de cambio macroeconómico, riesgo tecnológico y de desarrollo de productos, riesgo operativo, riesgo de recursos humanos
