Kingsemi Co.Ltd(688037) ( Kingsemi Co.Ltd(688037) )
Los ingresos de la empresa 22q1 ascendieron a 184 millones de yuan, un aumento del 62% con respecto al año anterior; El beneficio neto fue de 32 millones de yuan, un 39,8% más que el mismo período del año pasado. La deducción no fue de 31 millones de yuan, un aumento del 58% con respecto al a ño anterior. El crecimiento fue fuerte y los beneficios del primer trimestre superaron las expectativas.
Puntos clave para apoyar la calificación
Los pedidos están en buenas condiciones y los ingresos aumentan constantemente. El pasivo contractual de la empresa 22q1 es de 434 millones de yuan, un 23% más que a finales del año 21. Al mismo tiempo, el valor de las existencias es de 1.082 millones de yuan, lo que representa un aumento del 16% con respecto al final del año 21. En el actual entorno industrial en el que la escasez de piezas de repuesto y la situación epidémica afectan a la entrega de piezas de repuesto, las existencias y los pasivos contractuales siguen aumentando, y los ingresos de 22q1 pueden mantener un crecimiento interanual del 62%, lo que indica que la empresa está en buenas condiciones de obtener nuevos pedidos, y el crecimiento de los ingresos está garantizado con la llegada de nuevas capacidades.
Los beneficios de q1 aumentaron significativamente, principalmente debido al aumento de los beneficios brutos y a la disminución de los costos de funcionamiento. El índice de rentabilidad de la empresa 22q1 es el nivel más alto trimestral en los últimos tres años, el beneficio neto aumentó un 398% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la tasa de crecimiento interanual de Hefei fue del 580%, lo que representa un rendimiento superior a las expectativas. El margen bruto de 22q1 alcanzó el 38,75%, un aumento de 2,86 puntos porcentuales con respecto al mismo período del año anterior. Creemos que en el alto auge de la industria, la empresa aprovecha activamente las oportunidades, continúa expandiendo la escala de producción, bajo el efecto de escala, el costo de operación obtiene el control constante, superpone el rápido crecimiento de los ingresos y el aumento del beneficio bruto del producto, es la razón por la que la empresa obtiene El aumento sustancial de los beneficios.
Antes de la aplicación de pegamento para desarrollar la fuerza, ampliar el espacio de crecimiento de la empresa. Como pionera en la fabricación nacional de equipos de desarrollo de pegamento de recubrimiento frontal, la empresa ha realizado ventas por lotes fuera de línea, I – Line ha pasado parte de la validación del cliente y ha entrado en la fase de producción y venta en masa, KrF también ha pasado la aceptación del cliente ATP, se ha extendido a productos de proceso avanzados, la distribución en el campo de desarrollo de pegamento se ha ido perfeccionando gradualmente y ha hecho progresos positivos, bajo el estímulo de la competencia internacional de soberanía tecnológica, la empresa ampliará aún más el espacio de crecimiento en este campo.
Previsión y calificación de los beneficios
En vista de la mejora de la rentabilidad de la empresa y del buen estado de los pedidos, se prevé que el beneficio neto de 22 a 24 años sea de 140 / 217 / 293 millones de yuan, manteniendo la calificación de compra.
Principales riesgos a los que se enfrentan las calificaciones
El deterioro de la escasez de suministros de piezas de semiconductores, el control de la situación epidémica afecta al envío de pedidos, la incertidumbre de las fricciones geopolíticas internacionales y el riesgo de deterioro del inventario.
