Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) ( Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) )
Puntos principales
El rendimiento se ve afectado tanto por la disminución de la demanda de la industria como por el aumento de los precios de las materias primas
Yantai Eddie Precision Machinery Co.Ltd(603638) El beneficio neto de la empresa matriz fue de 470 millones de yuan, una disminución del 9,0% año tras año. Las ganancias por acción fueron de 0,56 Yuan. El flujo de caja neto de las actividades operacionales fue de 210 millones de yuan, lo que representa una disminución del 38,0% con respecto al a ño anterior. La tasa bruta de beneficio de la empresa en 2021 fue del 33,8%, una disminución de 6,9 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior, debido principalmente al aumento de los precios de las materias primas; El tipo de interés neto fue del 17,5%, una disminución del 5,4% con respecto al a ño anterior. Debido a la disminución de la demanda de la industria de maquinaria de construcción, los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 620 millones de yuan, una disminución del 31,2% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 70 millones de yuan, una disminución del 63,1% con respecto al a ño anterior.
El negocio del Martillo de rotura fluctúa con la industria, el negocio de piezas hidráulicas sigue creciendo alto
En 2021, los ingresos del negocio de martillo de ruptura de la empresa ascendieron a 1.110 millones de yuan, una disminución del 13,4% con respecto al a ño anterior. La empresa está orientada al mercado, aumentando la ventaja de la diferenciación de productos, consolidando la cuota de mercado de martillos hidráulicos ligeros y medianos, centrándose en el fortalecimiento de la investigación y el desarrollo y la producción de martillos hidráulicos pesados. En 2021, los ingresos del negocio de piezas hidráulicas de la empresa ascendieron a 1.520 millones de yuan, un aumento del 61,4% con respecto al a ño anterior. En el mercado de la computadora central, la empresa desarrolla vigorosamente nuevos clientes, fortalece aún más la cooperación con la fábrica de la computadora central, establece y perfecciona la red de servicios de ventas de terminales, aumenta el número de grandes clientes. En el mercado post – venta de piezas hidráulicas, la empresa se basa en la construcción de la marca, a través de la mejora de los canales y el nivel de gestión del equipo de distribuidores y el funcionamiento del mercado, para ampliar la cuota de mercado. En el mercado de exportación, las empresas a través de la personalización de productos y servicios para atraer a más clientes de ventas en el extranjero, la diversificación de los riesgos de la política comercial.
Promover continuamente la investigación y el desarrollo de nuevos productos
La tasa de gastos de I + D de la empresa sigue aumentando al 5,0% en 2021. La empresa promueve aún más la investigación tecnológica básica, con el objetivo de mejorar el valor añadido y los productos de alta tecnología; Seguir desarrollando la nueva línea de productos, establecer un equipo especial de I + D para la investigación y el desarrollo de productos de carburo cementado, como cuchillas, herramientas, mangos, etc., con múltiples ejes para uso industrial. En el campo de las piezas hidráulicas, la empresa fortalece la investigación y el desarrollo de todo tipo de productos, desarrolla toda la serie de piezas hidráulicas de la excavadora, Plataforma de trabajo a gran altitud, Plataforma de perforación rotativa, piezas hidráulicas de la cargadora, etc., y establece una buena base para toda la serie de piezas hidráulicas de alta gama en el futuro.
Mantener la calificación de “aumento de existencias”
Sobre la base de la doble influencia de la disminución de la demanda de la industria y el aumento de los precios de las materias primas en los ingresos y el margen de beneficio, redujimos la previsión del beneficio neto de 22 a 23 años de la empresa del 56,5% / 55,3% a 3,6 / 440 millones de yuan, introducimos La previsión del beneficio neto de 24 años de 530 millones de yuan, correspondiente a 22 a 24 años EPS 0,42 / 0,52 / 0,63 Yuan, respectivamente. La empresa se beneficia de la tendencia de la localización de piezas hidráulicas, el negocio de piezas hidráulicas mantiene un alto crecimiento, mantiene la calificación de “aumento de acciones” de la empresa.
Consejos de riesgo: riesgo descendente de la prosperidad aguas abajo; La competencia de la industria aumenta el riesgo; El desarrollo del cliente no puede anticipar el riesgo; Riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas
