Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) )
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Eve Energy Co.Ltd(300014) publi El beneficio neto de la empresa matriz fue de 2.906 millones de yuan (+ 75,89%). Deducción de 2.547 millones de no retorno a la madre, año tras año + 66,96%; El margen bruto fue del 21,57%, en comparación con – 7,44 PCT. Entre ellos, los ingresos de q4 ascendieron a 5.452 millones de yuan, lo que representa + 93,19% y + 11,54% respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 690 millones de yuan, de – 2,25% y – 4,31% respectivamente. El margen bruto fue del 17,11%, en comparación con – 10,56 PCT y – 4,44 PCT. Los resultados de 2021 se ajustan a las expectativas, y la disminución del margen bruto se debe principalmente al aumento de los ingresos de las baterías de almacenamiento de energía y a los elevados precios de las materias primas.
Publicado en el primer trimestre de 2022: 2022q1 registró ingresos de 6.734 millones de yuan (+ 127,69% año tras año) y 23,51% mes tras mes; El beneficio antes del ajuste de q1 Moore fue de 527 millones de yuan, contribuyendo 167 millones de yuan a los ingresos de inversión. Excluyendo a Moore, el beneficio neto de la empresa 2022q1 en el negocio principal fue de 355 millones de yuan, 13,11% en comparación con el trimestre anterior. Los resultados del primer trimestre de 2022 superaron ligeramente las expectativas, principalmente de la distribución de las materias primas aguas arriba y los precios de los productos al alza.
Puntos de inversión:
Los ingresos de las baterías eléctricas superan los 100, lo que aumenta considerablemente el rendimiento. Los ingresos de las baterías de energía en 2021 ascendieron a 10.001 millones de yuan, un aumento del 146,25% en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, lo que dio lugar a un alto rendimiento. Los ingresos de las baterías de consumo ascendieron a 6.876 millones de yuan (+ 67,79%) en comparación con el mismo per íodo del año anterior, lo que se debió principalmente a la mejora de la capacidad de las baterías cilíndricas ternarias y a la reducción de la escasez de oferta. Y la recuperación de la economía extranjera de China, la demanda de baterías de consumo aumentó, impulsando el rendimiento.
Se formará un circuito cerrado aguas arriba y se alcanzará el punto de inflexión de los beneficios. En la actualidad, la empresa ha cooperado con Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (fosfato férrico de litio), Zhejiang Huayou Cobalt Co.Ltd(603799) (níquel – cobalto), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) (diafragma), Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) (material de ánodo), Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) \ (electrolito), Kunlun (carbonato de litio e hidróxido de litio) para lograr la distribución de toda la cadena industrial y reducir los costos de adquisición y transporte de las materias primas. El rendimiento de 2022q1 superó las expectativas, principalmente debido a la estabilidad de la cadena de suministro aguas arriba, se espera que en el segundo semestre de 2022 la capacidad de cooperación entre la producción, las ventajas de costos destacadas, el punto de inflexión de los beneficios llegará.
Reducir las tenencias de Moore, cambiar el uso de los fondos de los proyectos de recaudación de fondos, y ampliar aún más el poder de producción de la tercera fase. La empresa posee actualmente una participación del 31,64% en la empresa, que reducirá su participación en la empresa en un 3,5% para centrarse en las actividades principales y los fondos complementarios. La empresa también pondrá en marcha el “proyecto de baterías de iones de litio de soja TWS” y el “proyecto de baterías de litio – manganeso de alta temperatura para la medición de la presión de los neumáticos y la aplicación de Internet de las cosas” para aumentar el uso de los fondos recaudados para el cambio de la Ronda anterior, la energía de 100 millones de latitudes “proyecto de baterías de energía de turismos (fase III)”, la escala de inversión de esta ronda es de 1.943 millones de yuan, la dirección principal es la batería de hierro – litio. Se espera que el Fondo y la reducción de los ingresos de Moore alivien plenamente la presión de los fondos de energía de 100 millones de latitudes, reduciendo significativamente la posibilidad de separación.
Previsión de beneficios y calificación de la inversión: la empresa se beneficia del aumento de la permeabilidad de los nuevos vehículos energéticos, impulsando el rápido crecimiento de la demanda de baterías de energía, la liberación gradual del espacio de almacenamiento de energía, la recuperación de la demanda de baterías de consumo, junto con la expansión de la capacidad, Mientras que el diseño de la liberación de la capacidad aguas arriba también ayuda a mejorar el nivel de beneficios de la empresa. Se prevé que los ingresos de explotación de la empresa en 2022 – 2023 – 2024 serán de 29.769 millones de yuan, 56.113 millones de yuan y 81.969 millones de yuan, y el beneficio neto de la empresa matriz será de 2.875 millones de yuan, 6.187 millones de yuan y 9.079 millones de yuan.
Consejos de riesgo: la expansión de la capacidad no es tan buena como se esperaba, las ventas de nuevos vehículos energéticos no son tan buenas como se esperaba, los precios de las materias primas siguen aumentando, la velocidad de producción de nuevos productos no es tan rápida como se esperaba, la competencia de precios de la industria se intensifica, etc.
