Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) ( Shandong Hualu-Hengsheng Chemical Co.Ltd(600426) )
Rendimiento
El 29 de abril, la empresa publicó un informe trimestral, los ingresos de explotación alcanzaron 8.115 millones de yuan, un aumento del 62,2% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 2.429 millones de yuan, un aumento del 54,13% con respecto al año anterior.
Análisis
En el primer trimestre, la empresa siguió funcionando sin problemas y el rendimiento se liberó constantemente. El primer trimestre, el rendimiento de un solo trimestre de la empresa alcanzó un máximo histórico, aumentó alrededor del 48% en comparación con el trimestre anterior, el proyecto DMC y el proyecto Caprolactama que entraron en producción el a ño pasado se ejecutaron en todo el trimestre en el primer trimestre, afectados por el Festival de primavera y otros factores, el primer trimestre, excepto los fertilizantes químicos, el ácido acético, la Amina orgánica y otras ventas en cierta medida, pero los precios del carbón de las materias primas disminuyeron en comparación con el trimestre anterior, por lo que los principales productos de la empresa tienen un mayor margen de beneficio, la tasa bruta de beneficio del primer trimestre fue de alrededor Alrededor de 13 puntos de mejora de la cadena, la fase actual de la operación de productos de la empresa sigue siendo alta carga, se espera que las ventas de productos aumenten en comparación con el primer trimestre.
Dezhou base continúa la optimización de costos y el desarrollo de proyectos, mejorando la cadena de distribución de la línea de producción existente. La base de Dezhou, por un lado, sigue optimizando y corrigiendo la línea de producción existente, construyendo calderas de carbón de alta eficiencia y gran capacidad de igual capacidad en lugar de las antiguas instalaciones, mejorando continuamente los costos de producción existentes, optimizando y mejorando aún más los proyectos de producción gradual para mejorar continuamente la competitividad de los productos; Por otra parte, sobre la base de los productos existentes, la empresa sigue ampliando su desarrollo a los nuevos materiales, planificando y construyendo proyectos de disolventes de alta gama y nuevos materiales de nylon 66 de alta gama, por un lado, mediante la distribución de proyectos, se puede estabilizar aún más el proceso de coproducción de múltiples productos, por otro lado, se puede dispersar la presión de beneficio gradual de algunos productos y, al mismo tiempo, sobre la base de la distribución tradicional de productos, se puede ampliar al nuevo campo de la energía y los nuevos materiales. Romper la limitación del espacio de desarrollo de productos tradicionales, de acuerdo con la estimación de la empresa de dos proyectos después de la puesta en marcha traerá a la empresa 7.900 millones de yuan de ingresos y 1.235 millones de yuan de espacio de beneficios, mejorar aún más los beneficios centrales de la base existente.
El proyecto de la primera fase de la base Jingzhou se aceleró y el proyecto de nuevos materiales de energía verde siguió avanzando. El proyecto de la primera fase de la base Jingzhou de la empresa todavía está en marcha, la construcción general del proyecto se basa principalmente en los productos de nicho de la empresa, mientras que sobre la base de la construcción del proyecto de la primera fase, la empresa amplía aún más el proyecto de nuevos materiales de energía verde, El diseño de nmp, BDO y pbat, anhídrido acético y otros productos, sobre la base del proyecto de la primera fase, continúa la extensión del producto, a nuevos materiales energéticos, plásticos degradables y otros campos de la cadena industrial. Enriquecer continuamente los tipos de productos y la base de la cadena industrial de la empresa en la base Jingzhou.
Propuestas de inversión
La empresa mantiene un buen estado de rentabilidad en el primer trimestre, la capacidad general de control de beneficios es relativamente fuerte, mientras que la producción continua de proyectos impulsa el desarrollo de la empresa, las previsiones de la empresa 2022 – 2024 a los beneficios netos de la madre de 75,54, 83,19, 9.972 millones de yuan, EPS respectivamente 3,58, 3,94, 4,72 Yuan, correspondiente a pe 8,4, 7,7, 6,4 veces, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Riesgo de grandes fluctuaciones de los precios de las materias primas y los productos; El progreso de la construcción del proyecto no está a la altura de las expectativas.
