Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) ( Zhejiang Double Arrow Rubber Co.Ltd(002381) )
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El 28 de abril de 2022, la empresa publicó el primer informe trimestral de 2022: 2022q1, la empresa logró ingresos de 481 millones de yuan, año tras año + 27,62%, anillo – 17,45%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 32.481500 Yuan, de los cuales – 43,83% y + 247,24% respectivamente. El beneficio neto neto de la deducción no retorno a la madre fue de 30.158200 Yuan, con un aumento de 30.239500 yuan en comparación con el mismo período del a ño anterior (40,59%). El flujo de caja neto de las actividades operacionales ascendió a 77.212,8 millones de yuan, lo que representa un aumento del 25,11% anual y del 5,65% anual.
Puntos de inversión:
Disminución de los ingresos en el primer trimestre
2022q1, los ingresos de la empresa 481 millones de yuan, año tras año + 27,62%, anillo – 17,45%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 32.481500 Yuan, de los cuales – 43,83% y + 247,24% respectivamente. La disminución de los ingresos se debe a la epidemia y al impacto del Festival de primavera en la demanda de las empresas transformadoras. La razón principal es que el costo del transporte marítimo ha disminuido y el margen bruto de los productos ha aumentado.
El margen bruto de ventas fue del 17,04%, una disminución del 9,05% y un aumento del 4,94%. El tipo de interés neto de las ventas fue del 6,72%, una disminución de 8,59 puntos porcentuales con respecto al a ño anterior y un aumento de 5,13 puntos porcentuales con respecto al mes anterior.
La tasa de gastos de venta fue del 2,75%, 0,83 puntos porcentuales menos que el año anterior y 2,15 puntos porcentuales menos que el mes anterior. La tasa de gastos de gestión fue del 4,07%, lo que representa una disminución de 0,85 puntos porcentuales y un aumento de 2,12 puntos porcentuales. La tasa de gastos de I + D fue del 2,36%, lo que representa una disminución de 0,85 puntos porcentuales y 0,63 puntos porcentuales en comparación con el a ño anterior. La tasa de gastos financieros fue del 0,20%, aumentó 0,50 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, disminuyó 1,73 puntos porcentuales en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y la tasa de gastos financieros aumentó debido a los intereses de los bonos convertibles añadidos en el período en curso.
Disminución de las tarifas marítimas, liberación de parte del espacio de beneficios
Según Bloomberg, al 29 de abril de 2022, el índice fbx de China a los Estados Unidos era de 15.551,80 dólares de los EE.UU. / feu, una disminución del 13,46% con respecto a principios de octubre de 2021; El índice fbx de China a Europa fue de 11.637,70 dólares de los EE.UU. / feu, una disminución del 20,85% con respecto a principios de octubre de 2021; El índice fbx de China a los Estados Unidos y el este es de 17.149,70 dólares de los EE.UU. / feu, una disminución del 17,65% con respecto a principios de octubre de 2021. El alto costo del transporte marítimo disminuyó, lo que aumentó la ventaja de precios de los productos de exportación de las empresas chinas de transporte de cinta transportadora y liberó parte del espacio de beneficios.
Promover activamente la aplicación de nuevos escenarios
Sobre la base de la consolidación de la cuota de mercado existente, la empresa explorará activamente nuevos canales de venta y mercados y seguirá aumentando la cuota de mercado. En el mercado incremental para aprovechar la pista de carreras, la empresa promueve vigorosamente el proyecto de cinta transportadora de larga distancia, proporciona la solución integral del sistema de transporte de materiales inteligentes, resuelve la demanda de todos los aspectos del producto al servicio para el cliente.
La capacidad de producción se está expandiendo y se espera que aumente la cuota de mercado
En la actualidad, la empresa ha construido 75 millones de metros cuadrados de capacidad de cinta transportadora al a ño, con una cuota de mercado de alrededor del 13%, la estrategia de la empresa es duplicar la capacidad de producción y la cuota de mercado durante el 14º plan quinquenal, es decir, la capacidad de producción alcanza los 150 millones de metros cuadrados al año. En la actualidad, la producción anual de 15 millones de metros cuadrados de cinta transportadora de alambre de acero de alta resistencia de Tongxiang Desheng ha entrado en la fase final de puesta en marcha y producción experimental, y la producción anual de 60 millones de metros cuadrados de cinta transportadora de tejido de Tiantai taisheng está a punto de completar el diseño de planificación y entrar en el período de construcción. Se espera que la nueva producción ayude a la empresa a aumentar la cuota de mercado y ampliar los beneficios a escala.
La previsión de beneficios y la calificación de inversión predicen que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 será de 2,13, 3,64 y 477 millones de yuan, respectivamente, y el PE será de 11, 7 y 5, respectivamente.
El riesgo indica el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas; La demanda de productos es inferior a la expectativa; El progreso de la construcción del proyecto no está a la altura de las expectativas; Retraso en la conducción de la presión de coste; Los precios del transporte marítimo están aumentando.
