Kidswant Children Products Co.Ltd(301078) ( Kidswant Children Products Co.Ltd(301078) )
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La empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022.
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Aumento constante de los ingresos en 21 años, bajo la presión de los resultados de las perturbaciones epidémicas
En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 9.049 millones de yuan, lo que representa un aumento del 8,30% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 202 millones de yuan, una disminución del 48,44% con respecto al mismo período del a ño anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 122 millones de yuan, una disminución del 60,84% con respecto al a ño anterior. El margen bruto fue del 30,60%, lo que representa un aumento de 007pct. La tasa de gastos de ventas / gestión / R & D / finanzas de la empresa fue de 21,42% / 4,83% / 1,12%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 2,06 / + 0,21 / + 0,07 / + 1,01 PCT. Las principales razones de la disminución del rendimiento son las siguientes: 1) la aplicación de las nuevas normas de arrendamiento, la adición de activos de derechos de uso reconocidos y pasivos de arrendamiento, y la adición de nuevos gastos de depreciación y gastos financieros; Aumento del costo de la nueva tienda en el período de escalada; En 2021, los ingresos medios de las tiendas fueron de 16.360600 Yuan, los ingresos de eficiencia de Ping fueron de 6.905,77 Yuan / m2, los ingresos de las tiendas disminuyeron y los ingresos de eficiencia de Ping se mantuvieron estables en los últimos dos años. En el cuarto trimestre, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 2.452 millones de yuan, una disminución del 3,18% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz es de - 35.170700 Yuan. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 2.109 millones de yuan, una disminución del 2,90% con respecto al a ño anterior; El beneficio neto de la empresa matriz es de - 32.435100 Yuan, de ganancias a pérdidas.
Integración de todos los canales y promoción continua de la Estrategia Digital
Desde el punto de vista de los canales, la empresa siguió promoviendo la velocidad de las tiendas fuera de línea, el número neto de tiendas abiertas en 2018 - 2021 alcanzó 45 / 94 / 82 / 71, el número final de 258 / 352 / 434 / 495. Al mismo tiempo, promover la función de la tienda y la actualización iterativa de la ubicación, la actualización de la tienda digital a la novena generación, mejorar la eficiencia operativa de la tienda. Reanudar la red de marketing en línea de todo el canal, junto con el modelo de negocio de la tienda a casa para aumentar el contacto con los consumidores. Los ingresos en línea de 21 años ascendieron a 841 millones de yuan, un 12,06% más que el año anterior. Además, la empresa profundiza en la economía de un solo cliente para fortalecer el funcionamiento del dominio privado, proporcionando una variedad de servicios personalizados de membresía, incluyendo consultores de cuidado de niños, para mejorar la viscosidad del cliente. A finales de 2021, la empresa tenía más de 50 millones de miembros, más de 11 millones de usuarios activos, casi 10 millones de usuarios privados de Wechat y más de 760000 miembros pagados.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Como líder de la venta al por menor maternoinfantil, la empresa ofrece servicios diversificados de ventanilla única a través de tiendas para mejorar la retención de clientes, promover continuamente la integración de todos los canales, fortalecer la gestión de la cadena de suministro y ampliar las ventajas de la marca. Teniendo en cuenta el impacto de la epidemia de 22 años en el negocio fuera de línea, esperamos que la empresa alcance los ingresos de explotación de 95,48 / 111,60 / 128,02 millones de yuan en 2022 - 2024, el beneficio neto de la empresa matriz es de 2,30 / 4,89 / 604 millones de yuan, EPS es de 0,21 / 0,45 / 0,56 Yuan / acción, y PE es de 64x / 30x / 24x, dando la calificación de "Aumento".
Indicación del riesgo
El horario de apertura de la tienda es inferior a lo esperado; La expansión del Canal en línea no es tan esperada; Aumento de la competencia industrial; La tasa de natalidad disminuyó.
