Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 2 ( Shenzhen Huakong Seg Co.Ltd(000068) 2)
Panorama general de los acontecimientos
El 28 de abril de 2022, la empresa reveló el primer informe trimestral de 2022, los ingresos de explotación de la empresa en el primer trimestre de 2022944 millones de yuan, un aumento del 24,95%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 60.795600 Yuan, un 24,17% más que el mismo período del año anterior. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 54.788200 Yuan, un aumento del 20,60% con respecto al año anterior.
Análisis y juicio:
Q1 cumple con las expectativas, la rentabilidad es sólida
En el primer trimestre, los ingresos de la empresa aumentaron al mismo tiempo que los ingresos de la empresa, con una tasa de crecimiento superior al 24%, lo que se ajusta a nuestras expectativas. A pesar de las perturbaciones epidémicas, la empresa siguió creciendo. El costo total y la tasa de gastos están bien controlados, y la tasa bruta de ventas de q1 / tasa neta de retorno a la matriz es de 31,58% / 6,44%, respectivamente, mejor que el mismo período del año pasado. El saldo de las obligaciones contractuales al final del primer trimestre fue de 1.861 millones de dólares, lo que representa un aumento de unos 200 millones (+ 12%) con respecto al saldo inicial, lo que indica que no hay problemas con los pedidos en mano. La contribución de las pérdidas y ganancias no recurrentes al beneficio neto es de 6.740000 Yuan, principalmente de los ingresos de las subvenciones gubernamentales; El mismo período del año pasado fue de unos 6.576200 Yuan.
WISTON, una subsidiaria con un excelente rendimiento al comienzo del a ño, ha ganado dos pedidos en línea
La subsidiaria Weston en la red nacional, la red Sur de licitaciones incluso para crear un buen rendimiento. De acuerdo con el número público de la empresa, en enero, en el segundo lote de proyectos de licitación marco de productos de medición de la red eléctrica del Sur en 2021, la empresa Weston ganó 127,7 millones de yuan. El contador de Energía inteligente de una sola fase y el contador de Energía inteligente de tres fases de la Nueva especificación de la red eléctrica del Sur, que fueron desarrollados independientemente, pasaron la prueba una vez y ganaron la licitación. En marzo, la empresa ganó 107 millones de yuan en el tercer lote de nuevas compras en 2022, y la cantidad ganadora ocupó el tercer lugar. El crecimiento del negocio de Contadores inteligentes se ve bien durante todo el año. Además, la empresa llevó a cabo activamente nuevos negocios. En enero, el Centro Mundial de investigación y desarrollo de WISTON, que fue construido por Wanhua Chemical Group Co.Ltd(600309) , se
Aceleración de la inversión en la red eléctrica, auge de la industria, se espera que la empresa mantenga una alta tasa de crecimiento durante todo el a ño
Se espera que la inversión en redes eléctricas alcance un máximo histórico este a ño. En noviembre de 2021, China Southern GRID Corporation publicó el plan de desarrollo de la red eléctrica del 14º plan quinquenal de China Southern Grid, en el que se proponía invertir unos 670000 millones de yuan en el período del 14º plan quinquenal, lo que representa un aumento del 36% en comparación con el período del 13º plan quinquenal. El 13 de enero de 2022, la red nacional de energía celebró una reunión anual de trabajo, el plan de inversión de la red de energía 2022 ascendió a 501200 millones de yuan, esta es la primera vez que el plan anual de inversión de la red de energía de la empresa estatal de energía superó los 500000 millones de yuan, un récord, un aumento del 8,84%. En la 11ª reunión del Comité Central de Finanzas y economía, celebrada el 26 de abril, el Secretario General subrayó la necesidad de fortalecer la infraestructura energética y mejorar los beneficios de la red; Desarrollar una red inteligente distribuida. Creemos que el diseño de Negocios de la empresa es amplio y abarca todos los aspectos de la distribución, transmisión y distribución, y es el campeón invisible en el campo de la red inteligente. En el contexto de los sistemas de energía de doble carbono y de nuevo tipo, existen oportunidades de crecimiento estructural en los ámbitos de la programación, la distribución y el contador de energía de la empresa. Se espera que la tasa de crecimiento se mantenga alta durante todo el año.
Propuestas de inversión
Los productos comerciales de la empresa están totalmente en consonancia con la norma nanrui, durante el 14º plan quinquenal con el aumento de la red nacional, la red Sur para acelerar la inversión, creemos que el rendimiento de la empresa seguirá creciendo. Mantener las previsiones de ganancias en los comentarios del informe anual 2021 de la empresa, damos las previsiones de ingresos de 22 – 24 años a 53,4 / 66,1 / 81,9 millones de yuan, 22 – 24 años a la previsión de beneficios netos de origen 4,52 / 6,25 / 805 millones de yuan, ganancias por acción (EPS) Previsión 0,34 / 0,47 / 0,60 Yuan, correspondiente al 28 de abril de 2022 5,06 Yuan / precio de cierre de las acciones, PE 15 / 11 / 8 veces, altamente recomendado, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La cuota de mercado es exprimida por los competidores; La inversión en la red nacional y la red Sur no es tan buena como se esperaba; El desarrollo de nuevas empresas no está a la altura de las expectativas; Riesgos sistémicos causados por la recesión económica; Gestión de riesgos.
