Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) ( Beijing Kingsoft Office Software Inc(688111) )
Evento el 29 de abril de 2022, la empresa publicó el primer informe trimestral de resultados 2022. Según el anuncio de la empresa, 2022q1 logró ingresos totales de 868 millones de yuan, un aumento interanual del 12,26%, una disminución del 4,41%; El beneficio neto de la madre ascendió a 251 millones de yuan, lo que representa una disminución del 18,42% y un aumento del 30,05%.
Comentarios:
Los fundamentos son estables, y el negocio de suscripciones logra un mayor crecimiento
2022q1 la escala de ingresos de la empresa siguió aumentando, los ingresos de explotación alcanzaron 868 millones de yuan, un aumento del 12,26% con respecto al a ño anterior, una disminución del 4,41% con respecto al mes anterior; Las obligaciones contractuales ascendieron a 1.564 millones de yuan, lo que representa un aumento de 143 millones de yuan con respecto a finales de 2021. En el lado de los beneficios, 2022q1 obtuvo un beneficio neto de 251 millones de yuan, una disminución del 18,42% y un aumento del 30,05% en comparación con el a ño anterior. El tipo de interés neto fue del 29,44%, un aumento de 7,51 puntos porcentuales. Con la mejora continua de la experiencia de aplicación de los usuarios gubernamentales y empresariales en el campo de la “Cooperación en la nube”, el proceso de Cloud y la penetración de los clientes han aumentado de manera efectiva, y los ingresos de suscripción y servicio de las instituciones Chinas en 2022q1 han alcanzado 145 millones de yuan, un Aumento del 78,72% año tras año. Al mismo tiempo, el negocio de suscripción de servicios de oficina personal de la empresa China sigue creciendo con el número de usuarios, 2022q1 los ingresos de suscripción de servicios de oficina personal de China alcanzaron 426 millones de yuan, un aumento del 36,72%.
A largo plazo, la industria china de la innovación de la información ha entrado en el período de desarrollo de la fuerza, el espacio de mercado se ha ampliado considerablemente en función de la política, la demanda de los usuarios del Gobierno y las empresas ha aumentado considerablemente, los pedidos de productos de software de oficina en formato de flujo de la empresa son abundantes, lo que acelera la penetración de los productos de la innovación de la información de la empresa y conduce a las empresas autorizadas por las instituciones chinas a mantener un crecimiento explosivo. Con la aparición gradual de las necesidades de gestión de datos de los usuarios a nivel de empresa y las necesidades de digitalización de la industria y el avance positivo de la estrategia de la empresa “Multi – pantalla, nube, contenido, AI, cooperación”, se espera que la empresa abra aún más el espacio de crecimiento en el futuro y mantenga un alto rendimiento.
El Grupo de usuarios de la empresa sigue creciendo y la voluntad de los usuarios de pagar aumenta constantemente
Al 31 de marzo de 2022, el número de equipos activos mensuales de los principales productos de la empresa era de 572 millones, un aumento del 14,86% con respecto al mismo período del año anterior. En términos de sub – productos, WPS Office PC Edition cuenta con 232 millones de dispositivos activos mensuales, un 17,17% más que el mismo período del año pasado; El número de dispositivos móviles activos mensuales fue de 336 millones, un aumento del 14,29% con respecto al mismo período del año anterior; Otros productos de la empresa, como Kingsoft, como el número mensual de equipos activos cerca de 5 millones. La continua expansión de la comunidad de usuarios de la empresa y el aumento de la voluntad de pago de los usuarios ayudan a la empresa a construir un foso más amplio y a aumentar la rentabilidad de la empresa.
La lógica de sustitución nacional crea una ventana de desarrollo favorable para la empresa, y la contratación pública acelera el proceso de penetración de WPS
En el contexto de la sustitución nacional, el Gobierno apoya el desarrollo de empresas locales de software a través de políticas y fondos, etc. al mismo tiempo, junto con la mejora continua del rendimiento de los productos de la empresa, el grado de reconocimiento de los usuarios chinos de los productos de la empresa también está aumentando, la empresa sigue beneficiándose de la promoción de múltiples beneficios. Por otra parte, la contratación pública también ha acelerado el proceso de penetración de WPS en el mercado chino, la cuota de mercado ha aumentado rápidamente, lo que ayuda a acelerar el desarrollo de la empresa y proporciona una fuerte garantía para el rendimiento futuro de la empresa.
Además, la empresa toma la iniciativa en la distribución de los productos móviles, tomando el terminal móvil como entrada de tráfico para lograr el crecimiento cooperativo de los usuarios de productos móviles WPS y WPS desktop. En comparación con las empresas extranjeras, la empresa tiene más seguridad de datos y se espera que abra la segunda curva de crecimiento de la empresa.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
En el contexto de la sustitución nacional, el software doméstico se encuentra en la ventana de desarrollo, junto con la conciencia nacional de los derechos de autor y la mejora de la capacidad de pago, la rentabilidad de las empresas se ha mejorado aún más. La empresa promueve activamente la innovación tecnológica y la innovación de productos, se adhiere a la tendencia general de la movilidad y la nube del software de oficina, y se espera que siga creciendo rápidamente en el futuro. Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 1.339 millones de yuan, 1.727 millones de yuan y 2.231 millones de yuan, respectivamente, y que el PE correspondiente sea 64,99 veces, 50,37 veces y 38,99 veces, manteniendo la calificación de “aumento de acciones”.
Factores de riesgo
Riesgo de fluctuación de la industria transformadora, desarrollo empresarial inferior a lo esperado, propagación de la epidemia covid – 19
