Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) ( Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) )
Evento: la empresa publicó un informe trimestral 2022, 2022 q1 ingresos de explotación 3.388 millones de yuan, un aumento interanual del 407,15%, un aumento del 215%. El beneficio neto de 2022q1 fue de 1.518 millones de yuan, un aumento del 939,05% y un aumento del 321,31%. 2022q1 dedució el beneficio neto no atribuible de 1.513 millones de yuan, un aumento de 126005% y 316,95% respectivamente.
El aumento de los precios del volumen de negocio de la sal de litio ayudó a aumentar el margen bruto de la empresa. Volumen: la filial Tianyi lithium Industry (la participación de control se ha elevado al 75%) ha alcanzado la capacidad de producción de 20.000 toneladas en la primera fase, que se beneficia de la producción de 25.000 toneladas en la segunda fase, y la producción y venta de q1 en 2022 o su liberación efectiva. Precio: el precio medio del hidróxido de litio de grado de batería q1 es de 377000 Yuan / tonelada, que es de + 525,8% y 98,1% respectivamente. Beneficio bruto: el beneficio bruto de la empresa q1 en 2022 fue de 2.599 millones de yuan, un aumento del 262,9% en comparación con el per íodo de referencia; El margen bruto fue del 76,7%, con un aumento de 10,13 PCT.
Durante el período de reducción de la tasa de gastos, se liberaron los beneficios de explotación y el valor de la inversión avz siguió siendo validado por el mercado. En 2022, el total de gastos e impuestos q1 fue de 164 millones de yuan, lo que representa una disminución de 4,22 PCT y 3,26 PCT en comparación con el a ño anterior. Además, Tianyi lithium tiene un 7,29% de participación en avz, que se beneficia de una prima continua al alza en el extremo de la mina y de un buen volumen previsto de Manono. En 2021, el precio de las acciones de q1 avz aumentó de 0775 dólares australianos por acción a 1235 dólares australianos por acción.
En el lado de los recursos, los concentrados se venden principalmente bajo garantía, los recursos básicos Manono están disponibles en el futuro, y otros recursos de litio se distribuyen al mismo tiempo. En 2021 – 2023, la empresa posee entre 60.000 y 90.000 toneladas de ventas anuales de AMG, y ambas partes acuerdan prorrogarlas por otros dos años. De 2022 a 2024, Pilbara vendió 115000 toneladas de concentrado de litio cada año. La capacidad de recuperación y concentración de Manono está prevista en 10 millones de toneladas anuales, lo que corresponde a la capacidad de producción de 1,6 millones de toneladas de concentrado de litio. En cuanto a la suscripción, Tianhua Times adquirirá el 24% de los derechos e intereses de Manono después de la finalización de la transacción, Tianyi lithium Industry transferirá los derechos y obligaciones del Acuerdo de suscripción original a Tianhua Times, este último paquete de ventas de 800000 toneladas al a ño y la producción de Manono 50% es baja, el futuro Tianhua Times proporcionará a Tianyi lithium Industry spodumene concentrate a largo plazo de acuerdo con las necesidades de Tianyi lithium Industry, la cantidad de suministro no es inferior a 200000 toneladas al año. Tianyi lithium Industry and Global lithium Industry signed a Underwriting Agreement to buy 9.9 per cent of the Global lithium Industry and sign a Underwriting Agreement for 10 – year spodumene concentrate. Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) \ se
La planificación de la capacidad de producción de hidróxido de litio es de unas 160000 toneladas, y el crecimiento de la Unión es obvio. La capacidad de producción de 20.000 toneladas de hidróxido de litio en la fase I de la industria del litio Tianyi se incrementará en 5.000 toneladas de capacidad de diseño una vez finalizado el proyecto de reforma técnica correspondiente; La segunda fase del proyecto de hidróxido de litio a nivel de batería de 25.000 toneladas ha entrado en la fase de producción experimental y ha producido productos cualificados, mientras que la base jiangan de 50.000 toneladas, la base Meishan de 60.000 toneladas de capacidad de producción se completará por etapas antes de finales de 24 años, cuando la capacidad total de la empresa de hidróxido de litio alcanzará la producción anual de 160000 toneladas. Se propone invertir 100000 toneladas de capacidad de fundición de carbonato de litio con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) Suzhou Ta&A Ultra Clean Technology Co.Ltd(300390) coopera estrechamente con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) en acciones, recursos, fundición, capacidad de fundición o liberación continua.
Sugerencias de inversión: Esperamos que los ingresos de explotación de 2022 – 2024 sean 171,99, 238,79 y 291,99 millones de yuan, respectivamente, y que el beneficio neto sea de 39,56, 44,38 y 5.752 millones de yuan, respectivamente, lo que corresponde a EPS de 6,73, 7,55 y 9,78 Yuan / acción. En la actualidad, el precio de las acciones corresponde a PE de 9,1, 8,1 y 6,3 veces. Mantener la calificación de “aumento – a”, precio objetivo de 6 meses 80 yuan / acción.
Sugerencia de riesgo: el precio del litio es inferior a la expectativa, la demanda es inferior a la expectativa, el progreso del proyecto es inferior a la expectativa
