Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) ( Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) )
El beneficio neto de la empresa 2022q1 a su madre es de 100 millones de yuan, en comparación con + 87,67% / + 8,46%, de acuerdo con las expectativas del mercado. Los ingresos de 2022q1 fueron de 480 millones de yuan, en comparación con + 119,77% / + 17,69%; El beneficio neto de la empresa matriz es de 100 millones de yuan, en comparación con + 87,67% / + 8,46%; El beneficio neto deducido fue de 95 millones de yuan, en comparación con + 111,67% / + 10,44%. En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto de 2022q1 fue del 32,09%, en comparación con – 5,67 PCT / – 0,64 PCT; El tipo de interés neto de la matriz es del 20,80%, en comparación con – 3,56 PCT / – 1,77 PCT; 2022q1 deducir el tipo de interés neto no atribuible del 19,87%, en comparación con – 0,76 PCT / – 1,30 PCT.
Esperamos que 2022q1 envíe entre 1.1 y 12.000 toneladas, más del doble del crecimiento interanual, mantener un alto aumento de las expectativas durante todo el a ño. Esperamos 2022q1 envío de 1,1 – 12 millones de toneladas, se duplicó en comparación con el mismo período del año pasado, un aumento del 10% en relación con el ciclo, la demanda aguas abajo es fuerte, con la liberación de la nueva capacidad de producción, esperamos 2022 envío anual se espera que alcance 70.000 toneladas, dos años consecutivos para lograr más del doble de crecimiento. En cuanto a los beneficios, esperamos que la empresa 2022q1 deduzca los beneficios no netos de 8.000 Yuan / tonelada de una sola tonelada, la relación de precios es plana, el método de fijación de precios de la empresa y la vinculación de los precios de nmp, la fluctuación de los precios de las materias primas es básicamente la transmisión, la filial xinna Environmental Protection layout 45.000 toneladas de proyectos de recuperación de nmp, esperamos contribuir a la capacidad de producción en 2022, la proporción de suministro de materias primas de seguimiento aumentará, esperamos que el beneficio neto de una sola tonelada de la empresa siga aumentando en el futuro.
La empresa es el líder absoluto de los nanotubos de carbono, la ventaja técnica es líder, la capacidad de producción acelera la construcción. En 2021, la cuota de mercado de los Purines de nanotubos de carbono en China fue del 43,4%, la posición de liderazgo es estable. En la actualidad, la empresa puede producir productos de primera a tercera generación en masa, esperamos que los envíos de productos de primera generación en 2021 sean de alrededor del 35%, los productos de segunda generación representen alrededor del 60%, los productos de tercera generación casi el 10%, y con un alto volumen de níquel, La proporción de productos de tercera generación aumenta rápidamente, en la actualidad, los productos de cuarta generación están en producción en masa, los productos de quinta generación se están desarrollando, la estructura de los productos se está actualizando gradualmente. La expansión global de la producción de la empresa, Changzhou 50.000 toneladas de nueva estructura principal de la capacidad de producción, esperamos liberar gradualmente en 2022, los Estados Unidos 8.000 toneladas de planificación del proyecto de capacidad de producción, esperamos que la capacidad de producción a finales de 2022 supere las 120000 toneladas, con la liberación gradual de la Nueva capacidad de producción, esperamos que la producción de 2022 alcance las 70.000 toneladas, más del doble de crecimiento continuo.
El control de los gastos fue relativamente bueno, la tasa de gastos disminuyó año tras año durante el período, y aumentó ligeramente. El costo total de la empresa q1 en 2022 fue de 400 millones de yuan, con una relación de cadena + 45,36% / + 49,35%, una relación de costos del 8,31%, y una relación de cadena – 4,26 PCT / + 1,76 PCT. El aumento de la financiación de las cuentas por cobrar dio lugar a una disminución de la corriente neta de efectivo operacional y a un aumento significativo de los gastos de capital.
Previsión de beneficios y calificación de inversión: mantenemos el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 de 6,73 / 10,86 / 1.685 millones de yuan, un aumento interanual del 128% / 61% / 55%, correspondiente a pe39x / 24x / 16x, teniendo en cuenta la permeabilidad acelerada de los nanotubos de carbono, el rápido Desarrollo de la industria, para 202260 xpe, correspondiente al precio objetivo 174 Yuan, mantener la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: las ventas de vehículos eléctricos no son esperadas, la política no es esperada, la competencia se intensifica.
