Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) ( Zhengzhou Qianweiyangchu Food Co.Ltd(001215) )
Eventos:
La empresa publicó el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022, en 2021 la empresa logró ingresos de 1.274 millones de yuan, un aumento del 34,89% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 88 millones de yuan, un aumento del 15,51% con respecto al año anterior. En 2022, q1 registró ingresos de 348 millones de yuan, un aumento del 20,17% y un beneficio neto de 29 millones de yuan, un aumento del 44,78%.
Comentarios:
Creación de una matriz de productos a gran escala alrededor de la barra de aceite, múltiples medidas para mejorar la rentabilidad
En 2021, los ingresos de la empresa por productos fritos / horneados / cocinados / cocinados / cocinados aumentaron 26,66% / 19,1% / 39,2% / 162,11%, respectivamente. Sobre la base del mantenimiento de las ventajas de los productos fritos (el crecimiento anual de los productos fritos fue de 34,65%), los productos fritos al vapor y los paquetes de dibujos animados se construyeron sobre los productos fritos al vapor, de los cuales los productos fritos al vapor aumentaron 167,9%. Desde el punto de vista de los costos, el aumento de los precios de las materias primas ejerce presión sobre los beneficios, la empresa puede reducir los costos y aumentar los beneficios mediante la fijación de precios y la búsqueda de suministros alternativos, y el beneficio bruto anual aumenta en un 0,65%.
Los platos prefabricados activan los canales de alimentación, el modo de funcionamiento directo ha aumentado considerablemente
El negocio de los platos prefabricados en el lado de la restauración se ha convertido en el foco estratégico de la empresa. En 2021, los ingresos de los platos prefabricados superaron los 14 millones de yuan, un aumento del 34,35% año tras año. Sobre la base de las ventajas de miles de sabores en los canales de comida pesada, los platos prefabricados mantendrán un fuerte impulso de desarrollo en el lado B. Además, la empresa también está aumentando el desarrollo y la gestión de los principales clientes, el número anual de clientes importantes aumentó en 81, las ventas directas de canales aumentaron un 51,62%.
Previsión de beneficios y calificación de las inversiones
Sobre la base del buen rendimiento de los ingresos y los beneficios en el primer informe trimestral, creemos que la empresa tiene una mayor capacidad de resistencia a los riesgos externos en la industria de la cadena de suministro de alimentos y bebidas, teniendo en cuenta la incertidumbre de la recuperación del mercado de alimentos y bebidas y la presión del costo de las materias primas, ajustamos las previsiones de ingresos para 2022 – 2023 a 1615 / 227 millones de yuan (valor original: 1674 / 237 millones de yuan), un aumento del 26,8% / 25,46%; Ajuste el beneficio neto 2022 – 2023 a 1221 / 152 millones de yuan (el valor original es 129 / 155 millones de yuan), los ingresos y las previsiones de beneficio neto 2024 son 2.483 millones de yuan y 200 millones de yuan, respectivamente, correspondientes a EPS 1,4 / 1,75 / 2,31 Yuan, correspondientes al precio actual de Las acciones pe 34 / 27 / 21 veces, dando el precio objetivo 58,8 yuan por primera vez, correspondientes a 22 años pe 42 veces, dando la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
Aumento de la competencia industrial; Dependencia excesiva del riesgo de los grandes clientes; La capacidad de producción no puede digerir oportunamente los riesgos.
