Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) ( Joinn Laboratories (China) Co.Ltd(603127) )
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La empresa publicó el informe trimestral 2022, los ingresos del período de que se informa ascendieron a 271 millones de yuan, un aumento del 34,82% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 125 millones de yuan, un 34,27% más que el año anterior. El beneficio neto neto neto de la deducción no retorno fue de 132 millones de yuan, un aumento del 66,65% con respecto al a ño anterior, y el crecimiento del rendimiento superó ligeramente nuestras expectativas.
Comentarios:
Resultados brillantes, ingresos y beneficios para mantener un rápido crecimiento
2022q1 mantiene un rápido crecimiento de los ingresos, y esperamos que la demanda de servicios de evaluación de la seguridad no clínica siga aumentando. 2022 q1 Company New Orders over 1 Billion Yuan, growth over 65 per cent over the same year, Business Expansion continued to Force; A finales del primer trimestre, la cantidad de pedidos en mano de la empresa superó los 3.600 millones de yuan, garantizando plenamente el crecimiento del rendimiento a corto plazo. El margen de beneficio de la empresa mantiene un alto crecimiento, la pérdida de cambio del valor razonable es de aproximadamente 14,47 millones de yuan, después de eliminar los ingresos no realizados por el cambio del valor razonable de los activos biológicos y el efecto de la recaudación de fondos de Hong Kong, el beneficio neto retenido de la empresa sin Retorno aumenta 253,40% año tras año, la tasa de crecimiento es mucho mayor que la tasa de crecimiento del extremo de ingresos, y la rentabilidad aumenta aún más.
Acelerar el diseño del modelo experimental aguas arriba y promover continuamente la construcción de nuevas capacidades
El anuncio de la empresa tiene por objeto adquirir el 100% de las acciones de yingmao bio y WEIMEI Bio, mejorar aún más la reserva estratégica del modelo experimental de primates no humanos, garantizar el suministro de materias primas y el control de costos del negocio de evaluación de la seguridad, lo que ayudará a promover el desarrollo cooperativo de múltiples empresas y mejorar la capacidad de lucha contra los riesgos. En 2022, la empresa siguió promoviendo la nueva construcción de la capacidad de producción, Suzhou zhaoyan alrededor de 20.000 metros cuadrados de la fase II del proyecto, Wuxi Drug release Evaluation Center alrededor de 3.000 metros cuadrados de laboratorio y Guangzhou, Chongqing Security Assessment base y otros proyectos en construcción, se espera que la finalización de la empresa impulse El crecimiento empresarial a mediano y largo plazo.
Previsión y calificación de los beneficios
La posición de liderazgo de la empresa en el campo de la evaluación de la seguridad en China es sólida, y se espera que el diseño en el extranjero y la nueva expansión de negocios abran el espacio para el aumento del rendimiento. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 7,39 / 9,58 / 12,2 millones de yuan, y el PE sea de 51 / 40 / 31 veces, respectivamente. Teniendo en cuenta las ventajas de los pedidos manuales y la capacidad de producción de la empresa, se espera que el nuevo modelo de adquisición de la capacidad de producción animal traiga una mayor flexibilidad del rendimiento, a la empresa 202260 veces PE, correspondiente al precio objetivo de 116,22 Yuan, para mantener la calificación de “Aumento”.
Indicación del riesgo
Covid – 19 riesgo epidémico; La escasez de animales de laboratorio y el riesgo de aumento de los precios; La política de supervisión de la industria farmacéutica es cada vez más estricta; La competencia de la industria Cro aumenta el riesgo; Riesgo de responsabilidad social; La nueva expansión empresarial y la distribución en el extranjero no están a la altura de las expectativas de riesgo.
