S.F.Holding Co.Ltd(002352) ( S.F.Holding Co.Ltd(002352) )
Rendimiento
El 28 de abril, S.F.Holding Co.Ltd(002352) 2022 q1 Company achieved income of 62.984 million Yuan, 47.78 per cent increase; El beneficio neto a la madre ascendió a 1.022 millones de yuan, un aumento del 203,35% con respecto al año anterior; El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 912 millones de yuan, un aumento del 180,42%.
Análisis
Los ingresos por mensajería disminuyeron ligeramente y los ingresos de Kerry aumentaron considerablemente. Sub – Business View, q1 from Express Service Business income of 39.6 billion Yuan, a 1 per cent decrease. Entre ellos, debido a la situación epidémica que afectó a algunas ciudades de China en marzo, el volumen de Negocios de la empresa disminuyó, el volumen de negocios Express de la empresa q1 2.430 millones de unidades, una disminución del 2% año tras año; La cuota de mercado fue del 10%, una disminución de 1,3 PCT. Q1 Express ticket income of 16.3 Yuan, 1 per cent increased over the same period, mainly from the companies to optimize the product structure. Q1 Company from Supply Chain Business income of 20.2 billion Yuan, a 78.4 per cent increase, the High – speed Growth is mainly Carrie Logistics Combined Table.
En el mismo período, q1 se dio cuenta de que las pérdidas eran ganancias. El margen bruto de q1 fue del 12,3%, un aumento de 5,1 PCT; La tasa neta de interés fue del 2,32%, con un aumento de 5,0 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, y la mejora de los beneficios se debió principalmente a: (1) centrarse continuamente en la estrategia logística básica, haciendo hincapié en el desarrollo sostenible y saludable; Ajustar la estructura del producto y reducir la cantidad de piezas de bajo margen bruto; Persistir en la gestión y el control de costos lean, mejorar la eficiencia input – Output, promover continuamente la integración de las cuatro redes, fortalecer la integración de los recursos sobre el terreno y las líneas, y fortalecer la coordinación de los recursos entre los sectores empresariales durante el Festival de primavera; Mejora de la rentabilidad empresarial y reducción de las pérdidas de nuevos negocios en comparación con el año anterior; 2021q4 Merger Carrie Logistics.
Se espera que el plan de incentivos de capital impulse el crecimiento a largo plazo del rendimiento. El 28 de abril, la compañía anunció el “Plan de incentivos de opciones de acciones 2022 (proyecto)”, el objetivo de incentivos para conceder no más de 60 millones de opciones de acciones, el precio de ejercicio es de 42,61 Yuan / acción. Se espera que el plan de incentivos de capital mantenga más estrechamente al personal básico en consonancia con los intereses de los accionistas y las empresas, al tiempo que impulsa el crecimiento continuo del rendimiento empresarial a largo plazo. De acuerdo con el plan, 2022 – 2025, los indicadores de rendimiento de la empresa y los indicadores de rendimiento individual se evaluarán anualmente para alcanzar los objetivos de evaluación antes de que puedan ejercerse los derechos, en los que los requisitos de evaluación a nivel de la empresa son los siguientes: 2022 – 2025, los ingresos de explotación No serán inferiores a 270000 millones de yuan, 315000 millones de yuan, 370000 millones de yuan y 435000 millones de yuan, o el margen de beneficio neto de la empresa matriz no será inferior al 2,1%, 2,6%, 2,9% y 3%.
Propuestas de inversión
El beneficio neto de la empresa de mantenimiento para 2022 – 2024 se estima en 7.600 millones de yuan, 11.000 millones de yuan y 14.500 millones de yuan, un aumento del 78%, 45% y 31%, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Indicación del riesgo
El riesgo de fluctuación macroeconómica, el riesgo de un aumento significativo de los costos laborales, el riesgo de que la utilización de la capacidad aumente menos de lo esperado, el riesgo de que el desarrollo de nuevas empresas no supere lo esperado y el riesgo de que los accionistas reduzcan sus tenencias.
