Qi An Xin Technology Group Inc(688561) ( Qi An Xin Technology Group Inc(688561) )
Puntos de inversión
Resumen del rendimiento: los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 5.810 millones de yuan, un 39,6% más que el año anterior; En 2021, la empresa registró un beneficio neto de 550 millones de yuan, lo que representa un aumento del 65,9% con respecto al a ño anterior.
Los ingresos anuales de la empresa aumentaron considerablemente en 2021 y el margen bruto siguió aumentando durante cuatro años consecutivos. Desde el punto de vista de los ingresos, los ingresos de la empresa aumentaron un 39,6% año tras año en 2021, principalmente debido a las nuevas ideas del Departamento de Seguridad de la red de la empresa que impulsan la transformación de la demanda de los clientes del Gobierno y las empresas, el concepto de tecnología de Seguridad endógena de La empresa y los nuevos productos de Seguridad de la pista de carreras que promueven el rápido crecimiento de los ingresos de los clientes en todas las industrias y la mejora de la competitividad de los nuevos productos de la pista de carreras Desde el punto de vista de los beneficios, en 2021 el beneficio neto de la empresa matriz no se materializó, la pérdida aumentó un 65,9% año tras año, principalmente porque la empresa todavía está en el período de inversión estratégica, la inversión en I + D es alta, el ciclo es largo, y el personal de I + D se expande rápidamente, el costo de I + D es alto. El margen bruto de la empresa es del 60%, casi el mismo que el mismo per íodo del año pasado. Desde el punto de vista de los costos, la tasa de gastos de ventas, gestión y I + D de la empresa en 2021 fue de 30,3%, 11,2% y 30,1%, respectivamente, de los cuales los gastos de I + D aumentaron un 42,4% año tras año, principalmente debido al aumento del número de personal de I + D y el nivel salarial de la empresa, lo que dio lugar a grandes cambios en los gastos de I + D.
Las ventajas de los nuevos productos de pista destacan, liderando continuamente toda la industria. Los ingresos de los productos de la nueva pista representan más del 70% de los ingresos de los productos y servicios de Seguridad, de los cuales los ingresos de los productos de Seguridad de datos y protección de la privacidad aumentan más del 50%; Los ingresos de los productos de conocimiento de la situación ascendieron a casi 1.200 millones de yuan, un aumento de más del 30% en comparación con el mismo período del año anterior; Los ingresos de los productos de Seguridad terminal aumentaron más del 30% año tras año, y la tasa de ocupación de la ciudad ocupó el primer lugar en todo el país durante cuatro años consecutivos. Bajo la influencia de la realidad de los Juegos Olímpicos de invierno, la empresa realiza la cooperación profunda entre los productos de Seguridad terminal y los productos de la nube, Gateway y Platform. El período de entrada de la plataforma Dayu se completa antes de lo previsto, y pronto entrará en la fase de producción en masa. Después de La producción en masa, la eficiencia de la investigación y el desarrollo de productos se mejorará en gran medida y el proceso de actualización de productos se acelerará.
Con el rápido crecimiento de los ingresos de los clientes en todas las industrias, los mercados extranjeros han logrado grandes avances. En 2021, los ingresos de los clientes y los clientes gubernamentales en las principales industrias de infraestructura de la información, como los operadores, las finanzas, la energía y la atención médica, aumentaron rápidamente, de los cuales los ingresos de los clientes de la industria del Gobierno representaron más del 29% de las principales empresas, el crecimiento fue superior al 42%, los ingresos de los clientes de la División de inspección pública y justicia aumentaron más del 45% y la tasa de crecimiento de las empresas operativas fue superior al 66%. La competitividad internacional de los productos básicos de la nueva pista de carreras se ha fortalecido, las características de los productos se ajustan mejor a las características de los usuarios en el extranjero, se espera que el futuro crecimiento del mercado extranjero sea amplio.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que los ingresos de explotación de 2022 a 2024 asciendan a 8.280 millones de yuan, 11.770 millones de yuan y 16.640 millones de yuan, respectivamente, y que en los próximos tres años los ingresos de explotación alcancen una tasa de crecimiento compuesto del 42,0%. Teniendo en cuenta que la política impulsa el desarrollo de la industria y la prosperidad de la industria de la seguridad de la red, la empresa, como empresa líder en el campo de la seguridad de la red, invierte fuertemente en la investigación y el desarrollo de productos técnicos y la expansión de los clientes. Se espera que el volumen de pedidos de la empresa aumente significativamente en 2022 y mantenga la calificación de “comprar”.
Consejos de riesgo: el desarrollo del cliente no se espera, el proyecto de I + D no se espera y otros riesgos.
