Ygsoft Inc(002063) ( Ygsoft Inc(002063) )
Puntos de inversión
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos ascendieron a 1.920 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13,2% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 310 millones de yuan, un aumento del 16,2% año tras año. Los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 370 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,8%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 7.406000 Yuan, un aumento del 2,8% con respecto al año anterior.
El negocio de gestión del Grupo está creciendo constantemente, profundizando verticalmente y ampliando horizontalmente. En 2002, el negocio de gestión del Grupo logró ingresos de 1.200 millones de yuan, un aumento del 7,2% en comparación con el mismo período del a ño anterior, y el CAGR fue del 9,0% en los últimos cinco años. La ventaja de negocio de la piedra angular es estable. La empresa ha profundizado continuamente la cooperación con la red eléctrica nacional y ha participado en la construcción de varios proyectos clave e innovadores de la empresa, entre los cuales el sistema básico DAP se ha dado cuenta de la cobertura de todas las unidades y servicios en el comercio electrónico de la red nacional y se ha convertido en el punto de referencia de la localización. Al mismo tiempo, la empresa participa en la construcción de la red digital sur de los trabajos relacionados con el progreso positivo, el sistema abarca todos los ámbitos financieros y empresariales, sobre la base de un entorno de localización General, utilizando la tecnología Cloud, micro – Service, ha completado con éxito la operación piloto en línea, se está popularizando y aplicando en toda la red. Además, la empresa ampliará gradualmente su capacidad básica al mercado no eléctrico, ayudando a la fabricación, la industria médica, el transporte ferroviario, la aviación y otras empresas del Grupo a construir digitalmente.
La reforma del mercado de la electricidad se aceleró y el negocio de la energía inteligente se benefició plenamente. En los últimos años, el negocio de Energía inteligente de la empresa se ha expandido rápidamente, los ingresos de 2021 alcanzaron 250 millones de yuan, un aumento del 56,7% en comparación con el mismo período del año pasado, y CAGR alcanzó el 54,7% en 2017 – 2021. La empresa se enfrenta a la generación de energía, la transmisión de energía, la venta de energía y el consumo de energía en cuatro mercados principales, coopera con el comercio de energía de la red nacional para participar en la construcción de la “red nacional de comercialización de la venta de energía e – Assistant”, implementa activamente los Requisitos de construcción del mercado nacional unificado de energía y construye el sistema de servicios de funcionamiento del mercado de energía; Al mismo tiempo, se centra en “servicios energéticos integrados, centrales eléctricas virtuales, comercio en el mercado de la energía, funcionamiento y mantenimiento de la energía, servicios de doble carbono” y otros nuevos formatos, formando un conjunto de productos y soluciones para servir a los principales agentes sociales, empoderando a los principales agentes sociales en materia de energía y transformación digital, y ha completado la aplicación de múltiples casos. En el contexto de la “doble emisión de carbono”, la demanda de reforma del nuevo sistema de energía es alta, por lo que se espera que la empresa desempeñe plenamente el efecto sinérgico con el comercio electrónico de la red nacional y acelere el crecimiento del negocio de la energía inteligente.
Desarrollar continuamente nuevas tecnologías y crear un nuevo impulso para el crecimiento. Para satisfacer las necesidades de desarrollo del objetivo de “doble carbono”, la empresa ha aumentado las reservas de tecnología emergente año tras año, ha comenzado a entrar en el período de pago de dividendos, la inteligencia artificial, el Servicio de datos, el crecimiento de los ingresos empresariales de la cadena de bloques es de 29,1%, 45,8%, 26,4%, respectivamente. En el aspecto de la inteligencia artificial, la empresa se centra en el hardware inteligente, la plataforma RPA, la aplicación y la aplicación de Ia, combinando las necesidades reales de los clientes y el escenario de aplicación, ha introducido una serie de nuevos productos digitales, y la Plataforma de aplicación OCR se ha aplicado con éxito en muchas unidades de clientes principales. En cuanto a los servicios de datos, la Plataforma de innovación digital realinsight ha completado la adaptación de la pila completa de la ecología kunpeng de Huawei, y ha profundizado continuamente la capacidad de gemelos digitales, procesamiento de datos y análisis multidimensional para ayudar a las empresas a romper la cadena completa de “datos – Información – conocimiento – Inteligencia”. En cuanto al negocio de la cadena de bloques, la empresa fusiona profundamente la tecnología de la cadena de bloques con cada escenario de aplicación, e iterativamente introduce varios productos, como la Plataforma de servicios de documentos electrónicos de la empresa, la aplicación integrada de almacenamiento de carga de la red de fuentes, etc.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz aumente un 21,8% en 2022 – 2024. Impulsada por el objetivo de “doble carbono”, se espera que la construcción de la informatización de la industria de la energía dé la bienvenida a un nuevo ciclo de entrada. La empresa cultiva profundamente la industria de la energía y la energía, se basa en el efecto sinérgico del comercio electrónico de la red nacional, la ventaja competitiva del negocio del sistema de gestión del Grupo es prominente, la energía inteligente y otros negocios se espera que se beneficien continuamente de la reforma del mercado de la energía para acelerar el Desarrollo. Por lo tanto, se da una valoración de 25 veces en 2022, correspondiente al precio objetivo de 7,25 Yuan, la primera cobertura de la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la política de reforma de la comercialización de la energía eléctrica no ha avanzado tanto como se esperaba; La cantidad de inversión de la red eléctrica es inferior a la prevista; La investigación y el desarrollo de la tecnología básica no están a la altura de las expectativas; El efecto sinérgico con el comercio electrónico de la red nacional no ha alcanzado las expectativas.
