Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) ( Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
Event: The Company issued 2022q1 Quarterly Report, 2022q1 achieved Business Income 282 million Yuan, 27.76 per cent increase; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 38 millones de yuan, un aumento del 78,44% con respecto al mismo período del año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto neto
Efecto de escala + transformación tecnológica para consolidar continuamente la ventaja de costos y mejorar continuamente la rentabilidad
2022 q1 Company achieved Operational income of 282 million Yuan, 27.76 per cent increase, the net profit of the parent is 38 million Yuan, 78.44 per cent increase, the net profit of the parent is 130 million Yuan, 128.35 per cent increase; En cuanto a la rentabilidad, el margen bruto de 22q1 fue del 27,83%, lo que representa un aumento de 2,85 PCT. La tasa neta de interés fue del 14,16%, con un aumento de 3,91 PCT en comparación con el mismo per íodo del a ño anterior, debido principalmente a que 22q1 siguió fortaleciendo la expansión del mercado de edulcorantes naturales, extractos de té y otras variedades importantes, y reforzó aún más el control de costos a través de la transformación tecnológica, lo que condujo a un aumento de la tasa bruta de interés. En 2021, la empresa completó más de 40 tareas de optimización de procesos para mejorar eficazmente la capacidad diaria de procesamiento y la tasa de recuperación de las materias primas de la línea de producción, reducir las pérdidas y lograr la reducción de costos y el aumento de la eficiencia. Creemos que los principales edulcorantes naturales de la empresa han establecido relaciones de cooperación con muchos clientes internacionales famosos, como Coca – cola, PepsiCo, etc. al mismo tiempo, en 2018 firmó un contrato de distribución exclusiva con finmei Yi, la mayor empresa de sabores y fragancias de los Estados Unidos, con un ingreso objetivo acumulativo de 400 millones de dólares, vinculando estratégicamente a los principales clientes; Además, se prevé que la producción anual de 4.000 toneladas de extracto de stevia se ampliará continuamente, lo que dará lugar a un aumento constante de la rentabilidad.
Una serie de proyectos de ley relacionados con el cannabis médico en los Estados Unidos han sido aprobados por el Congreso, la demanda de extractos de CDB se espera que acelere la liberación
En cuanto a la política, el 1º de abril la Cámara de representantes de los Estados Unidos aprobó por segunda vez la Ley Federal de legalización del cannabis medicinal (moreact); Mientras tanto, se prevé que el proyecto de ley de legalización Federal del Senado, la Ley de gestión y oportunidades del cannabis (caoa), se presente a finales de agosto y que se acelere el proceso de legalización del cannabis medicinal a nivel federal; La Cámara de representantes y el Senado aprobaron la Ley de investigación sobre cannabis medicinal y la Ley de extensión de la investigación sobre cannabinoides y cannabis, respectivamente, por una ventaja absoluta, alentando a la FDA a desarrollar medicamentos derivados del cannabis medicinal, lo que indica una mayor afirmación del valor medicinal del cannabis medicinal en los Estados Unidos. La empresa estableció oficialmente el cannabis industrial en 2019 y ha invertido 80 millones de dólares de los EE.UU. En la construcción del “proyecto de extracción y aplicación de cannabis industrial” en los EE.UU. Hasta 2021q3. Se prevé que el proyecto alcance la producción en masa oficial en el primer semestre de 2022. Como la mayor planta de extracción de cannabis industrial del mundo, el Gobierno de Indiana ha incluido el cannabis industrial en el proyecto de demostración. Se espera que el Gobierno de Indiana procese 5.000 toneladas de materias primas al a ño y el margen bruto del proyecto alcance el 50%. Después de la puesta en marcha, puede aportar unos 1.500 millones de yuan a la empresa. Al mismo tiempo, se ha firmado un acuerdo de intención de procesamiento fiduciario con una importante empresa mundial de cannabis industrial, y se espera que haya más pedidos. Creemos que, con la mejora continua de las leyes y políticas de cannabis industrial en los Estados Unidos, se espera que en el futuro las empresas reutilicen sus ventajas de canal, cliente y marca en el campo de la extracción de plantas, abran rápidamente el mercado internacional del CDB y disfruten de los dividendos de rápido crecimiento de la industria.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión: Creemos que la empresa se benefició de la tendencia general de la “reducción del azúcar”, el negocio de edulcorantes naturales entró en un período de rápido crecimiento, mientras que las políticas relacionadas con el cannabis industrial de los Estados Unidos siguieron mejorando, se espera que la demanda de extractos de CDB se acelere, se espera que los ingresos de 22 a 24 a ños de la empresa sean de 17,45 / 25,74 / 3.638 millones de yuan, un aumento del 65,68% / 47,53% / 41,34%, un beneficio neto de 2,10 / 3,51 / 550 millones de yuan, un aumento del 77,60% / 67,09% / 56,39%, Mantenga la calificación de compra.
Sugerencia de riesgo: riesgo macroeconómico, riesgo técnico, riesgo de fluctuación de los tipos de cambio, riesgo epidémico; Riesgos políticos; El cannabis industrial se distingue estrictamente del cannabis intermedio, el cannabis recreativo y las drogas, y se opone firmemente a la legalización del cannabis recreativo, etc. China nunca ha aprobado el cannabis industrial para uso médico o alimentario.
