Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) ( Shanghai Fengyuzhu Culture Technology Co.Ltd(603466) )
Evento: la empresa publica el informe trimestral 2021 – 2022. En 2021, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 2.940 millones de yuan, lo que representa un aumento del 30,30% con respecto al año anterior. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 439 millones de yuan, un aumento del 28,12% con respecto al año anterior. La corriente neta de efectivo de las actividades operacionales fue de 327 millones de yuan, un aumento del 49,51% con respecto al año anterior. 2022q1 logró ingresos de explotación de 242 millones de yuan, una disminución del 59,89% con respecto al a ño anterior; La pérdida neta de la empresa matriz fue de 15.784800 Yuan, una disminución del 109,96% con respecto al a ño anterior; La corriente neta de efectivo de las actividades operacionales fue de 288 millones de yuan, lo que representa una disminución del 37,53% con respecto al a ño anterior. El gran aumento del rendimiento de la empresa en 2021 se debe principalmente a la enorme demanda de infraestructura cultural en el contexto del 14º plan quinquenal, y la pérdida de 2022q1 se debe principalmente a la acumulación repetida de brotes epidémicos en Shanghai desde 2021q4 en todo el país.
Pedidos: los nuevos pedidos firmados aumentaron un 17,20% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y los pedidos a mano ascendieron a unos 5.000 millones durante tres años consecutivos. En 2021, la empresa firmó 3.597 millones de yuan (yoy + 17,20%), incluyendo 2.309 millones de yuan (yoy + 12,89%), 1.223 millones de yuan (yoy + 12,89%), 645556 millones de yuan (yoy + 135,21%) para productos y servicios digitales. En los últimos tres años, la cantidad de pedidos a mano de la empresa fue de 49,69 / 53,87 / 5.351 millones de yuan, y los nuevos pedidos firmados fueron de 20,68 / 30,69 / 3.597 millones de yuan. La velocidad de digestión de los pedidos y la certeza del rendimiento están garantizadas.
La cultura y la marca digital Experience Space Business proporción para mejorar aún más el negocio de la empresa de doble rueda. Sub – Business View, 1) Urban digital Experience space: 2021 achieved income of 1.167 million Yuan (yoy – 19.23%), Gross rate of 35.98% (3.09 PCT increase); Espacio de experiencia digital de la cultura y la marca: los ingresos en 2021 fueron de 1.719 millones de yuan (yoy + 121,51%), el margen bruto fue de 30,23% (6,52 PCT menos que el mismo período del año anterior). La industria del espacio de experiencia digital de la cultura y la marca tiene una mayor demand a de pistas de carreras y una mayor relación con la nueva infraestructura cultural, ampliando así el espacio de crecimiento de la empresa. En 2021, el margen bruto global de la empresa fue de 32,96%, una disminución de 1,92 PCT en comparación con 2021. Creemos que el margen bruto de algunos proyectos de Benchmarking en el espacio de experiencia digital de la cultura y la marca (por ejemplo, Dubai China Pavilion, etc.) es bajo, y el nivel de margen bruto de la empresa sigue siendo estable a largo plazo.
Yuan Cosmos Infrastructure – Related Business continued to Fall, its wholly – owned subsidiary digital Content Production to realize income. Con años de experiencia acumulada en la aplicación avanzada de la visión CG, renderización, ar / VR, Holografía, 3D de ojos desnudos y otras tecnologías digitales, la empresa realiza el diseño prospectivo de la pista meta – universo, incluyendo la infraestructura meta – universo, presentador virtual, colección digital nft, etc. La empresa consolidó el papel del equipo de construcción en el circuito Yuan universo, firmó órdenes de cooperación Yuan universo con los gobiernos de Shanghai Fengxian y Zhejiang Deqing, y estableció el estándar de la industria. Fengyuzhou, una subsidiaria de la compañía, junto con la Agencia de Noticias Xinhua, puso en marcha las actividades nacionales de “dos sesiones” de yuan Cosmos Reporting. Desde noviembre de 2021, los ingresos del Servicio de producción de contenidos digitales han alcanzado los 4,55 millones de yuan, y el diseño del negocio ha tenido éxito.
Sugerencias de inversión: con el éxito de la transformación de la estructura empresarial de la empresa y el desarrollo del negocio del universo Yuan, se espera que la empresa dé la bienvenida a la conducción de beneficios de dos motores. Esperamos que los ingresos de la empresa de 2022 a 2024 sean de 3.467 / 41.02 / 4.845 millones de yuan, el beneficio neto de la empresa matriz a 5.54 / 7.03 / 812 millones de yuan, y mantener la calificación de “comprar”.
Sugerencia de riesgo: la recuperación de la epidemia no es tan esperada, el desarrollo del negocio metacósmico no es tan esperada, la competencia aumenta el riesgo
