Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) ( Chengdu Xgimi Technology Co.Ltd(688696) )
Evento: la compañía publica un informe trimestral 2022. En 2022, los ingresos de la empresa q1 ascendieron a 1.013 millones de yuan, lo que representa un aumento del 24,32%. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 121 millones de yuan, un aumento del 35,77% con respecto al año anterior. El beneficio neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto neto Neto neto neto neto neto neto
El mercado de proyección inteligente está creciendo rápidamente y su cuota de mercado está liderando a los competidores. Según los datos de Ovi Cloud, 22q1 China Home SMART Projection sales 135 million, un aumento del 19,5%; Las ventas ascendieron a 2.300 millones de yuan, un aumento del 12,6% con respecto al a ño anterior, y el mercado de proyecciones inteligentes mostró un alto crecimiento económico. Durante el período que abarca el informe, la empresa ha logrado un buen crecimiento tanto en los ingresos como en los beneficios en circunstancias macroeconómicas adversas. En el mercado de gama media y alta, la cuota interna de la marca h3s modelo estrella de la empresa alcanzó el 31,5% en 22q1, muy por delante de otros competidores.
Los beneficios son sólidos y la inversión en I + D sigue aumentando. Margen de beneficio: 2022q1 aumentó 2,57 PCT a 37,79%. Creemos que la proporción de la máquina de auto – pulido aumenta aún más la optimización de la estructura SKU de la terminal de superposición y aumenta aún más la rentabilidad. El tipo de interés neto disminuyó 1,01 PCT a 11,99% año tras año, debido principalmente al aumento de los gastos. Tasa de gastos: 22q1 ventas / gestión / R & D / tasa financiera + 0,11 PCT / + 0,57 PCT / + 3,30 PCT / – 0,17 PCT a 13,70% / 3,52% / 9,26% / – 0,18%;
El aumento de la tasa de gastos de I + D se debe principalmente al aumento del número de empleados, la remuneración y la inversión en I + D de nuevos productos. Flujo de caja operativo: el flujo de caja operativo neto de la empresa disminuyó en un 321,75% a – 136 millones de yuan en comparación con el mismo per íodo del a ño pasado, principalmente debido al aumento de las reservas estratégicas de la empresa y los gastos salariales de los empleados.
Adquisición en el extranjero 688, 179 Recientemente, la empresa adquirió el negocio de la parte afiliada POPIN, Inc. 688, 179 Después de la adquisición, la empresa se consolidó como líder en el mercado japonés y proporcionó alguna experiencia para el desarrollo de otros mercados en el extranjero. Además, la empresa tiene previsto distribuir 150 millones de yuan (incluidos impuestos) a todos los accionistas en un futuro próximo, lo que representa el 31% de los beneficios netos.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión. Esperamos que el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 sea de 6,69, 9,06 y 1.189 millones de yuan, respectivamente, con una tasa de crecimiento interanual del 38,3%, 35,6% y 31,2%. La empresa tiene la ventaja de la fabricación de proyectores DLP y el desarrollo de algoritmos, y mantiene la calificación de inversión de “aumento de acciones”.
Consejos de riesgo: el desarrollo de nuevos productos no es tan esperado, la competencia de la industria se intensifica, el suministro de chips no es tan esperado.
