Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) ( Guangdong Xiongsu Technology Group Co.Ltd(300599) )
Resumen de las inversiones
Panorama general de los acontecimientos
El 26 de abril, la empresa publicó el informe anual 2021, 2021 la empresa logró ingresos de explotación de 2.358 millones de yuan, un aumento del 13,96% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 111 millones de yuan, una disminución del 47,74% con respecto al año anterior.
El aumento de los precios de las principales materias primas afecta a los beneficios. En 2021, la empresa siguió aumentando la inversión en marketing, los ingresos de explotación aumentaron un 13,96% año tras año; Debido al aumento de los precios de las principales materias primas y al aumento de la presión competitiva del mercado, el margen bruto de la empresa en 2021 fue del 15,93%, lo que representa una disminución de 7,56 PCT en comparación con el mismo per íodo de 2020. El margen bruto de PVC, PPR y PE fue de 14,25% / 31,78% / 13,79%, respectivamente, lo que representa una disminución de 8,45 PCT / 1,46 PCT / 5,99 PCT en comparación con el mismo período del a ño anterior.
Yunnan xiongsu se ha completado y puesto en funcionamiento, y se prevé que se añadan nuevos proyectos de inversión para ampliar la capacidad de producción. En la actualidad, la capacidad de producción anual de la empresa es de aproximadamente 470000 toneladas, con seis bases de producción en Guangdong, Guangxi, Henan y Jiangxi, y el proyecto de 70.000 toneladas de producción anual de Yunnan se completó y puso en funcionamiento a finales de 2021, lo que satisface la demanda estratégica de la empresa de avanzar hacia el sudeste asiático sobre la base del mercado suroeste. Guangdong xiongsu, Guangxi xiongsu planea añadir nuevos proyectos de inversión, centrándose en la expansión de la capacidad de tuberías municipales, mejorar la capacidad de negocio de la empresa.
Apuntar a nuevas oportunidades de construcción municipal, desarrollar nuevos productos para satisfacer una variedad de escenarios de aplicación. La empresa aumenta la inversión en investigación y desarrollo de tuberías municipales, amplía la categoría de productos de tuberías municipales, ha desarrollado una variedad de tuberías de la serie PE, los productos se pueden utilizar en el negocio de ingeniería municipal de una variedad de escenarios de aplicación. La empresa estableció el Departamento de ventas directas, principalmente para el Servicio de ingeniería municipal, centrándose en los clientes clave y las áreas de negocio básicas.
Propuestas de inversión
La empresa apunta a la nueva oportunidad de la construcción municipal, aumenta la inversión del negocio de tuberías municipales, compra el Grupo Kangtai para avanzar constantemente. Se prevé que los ingresos de explotación en 2022 – 2024 asciendan a 26,65 / 30,82 / 3.413 millones de yuan, lo que representa un aumento del 13% / 15,7% / 10,7% con respecto al año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 1,91 / 2,53 / 301 millones de yuan, con un aumento del 72,1% / 32,5% / 18,9% y EPS de 0,53 / 0,71 / 0,84 Yuan / acción, respectivamente, lo que corresponde al precio de las acciones el 28 de abril. PE fue de 15X / 11x / 9x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La expansión de la capacidad es inferior a lo previsto; El avance de la reestructuración de activos importantes no es tan bueno como se esperaba; El riesgo de un aumento significativo de los precios de las materias primas.
