Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) ( Suzhou Recodeal Interconnect System Co.Ltd(688800) )
Resumen del desempeño
El 28 de abril de 2022, la empresa reveló un informe trimestral. En 2022, los ingresos de la empresa q1 ascendieron a 360 millones de yuan, 144% y 20% respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 56 millones de yuan, 241% y 32% respectivamente. Los ingresos y el rendimiento superaron las expectativas.
Análisis de la gestión
Los ingresos y el rendimiento de la empresa q1 alcanzaron un máximo histórico y lograron un crecimiento relativo. En 2022, los ingresos de la empresa q1 ascendieron a 360 millones de yuan, 144% y 20% respectivamente. El beneficio neto de la empresa matriz fue de 56 millones de yuan, 241% y 32% respectivamente. Las ganancias y pérdidas no recurrentes de 9 millones de dólares son principalmente subvenciones gubernamentales. Q1 tasa bruta de interés disminuyó 1,2 PCT a 25%, principalmente debido al aumento de los costos de las materias primas y la mano de obra. El flujo de caja neto de las actividades operacionales del q1 es de - 41 millones, principalmente debido a la lenta recaudación de cuentas por cobrar causada por la epidemia.
El conector q1 de los nuevos vehículos de energía sigue aumentando, y el conector de la tarjeta de cambio de potencia está creciendo rápidamente. Las ventas de nuevos vehículos energéticos q1 superaron los 1,29 millones de unidades, lo que representa un aumento del 141% y una disminución del 6% en comparación con el mes anterior. Los principales clientes de la empresa T, las ventas de Weilai q1 se mantuvieron estables, año tras año, el rápido crecimiento. Los últimos datos de ventas de terminales de seguros de transporte muestran que el volumen de ventas de la industria de camiones pesados en q1 es de 4.729, un aumento del 664% año tras año. En 2021 se vendieron 10.000 nuevos camiones pesados de energía, con una tasa de penetración inferior al 1%, y la industria se encontraba en un período de rápido estallido. Estimamos que el crecimiento de los ingresos de q1 se debe principalmente a la explosión de los ingresos de los conectores de conmutación de camiones pesados.
Mejora continua de la capacidad operacional. En q1, el volumen de Negocios de las cuentas por cobrar de la empresa fue de 104 días, 10 días menos que el mes anterior, 25 días menos que el año anterior, el volumen de Negocios de inventario fue de 92 días, 9 días menos que el mes anterior, 21 días menos que el año anterior, principalmente Debido a la rápida expansión de la escala de ingresos. Sin embargo, el valor absoluto de las cuentas por cobrar ha aumentado rápidamente, y la empresa q1 ha acumulado 7 millones de pérdidas por deterioro del valor de los activos de crédito.
Sugerencias de inversión: Se espera que el beneficio neto de la empresa en 2022 - 2024 sea de 2,2, 3,3 y 470 millones de yuan, un aumento del 90%, 50% y 43%. Mantener la calificación de compra, precio objetivo 121 Yuan (40 2023 EPS). A corto plazo, la empresa es optimista sobre el conector de alta tensión del vehículo, el conector de conmutación de volumen rápido, a largo plazo, la empresa continúa desarrollando clientes extranjeros, el volumen de conector de alta velocidad.
Consejos de riesgo: aumento de la competencia de la industria, fluctuación de los precios de las materias primas, iteración técnica, riesgo de levantamiento de la prohibición de acciones restringidas.
