Guangdong Leadyo Ic Testing Co.Ltd(688135) ( Guangdong Leadyo Ic Testing Co.Ltd(688135) )
Evento: la compañía publica el informe anual 2021. Los ingresos de explotación de la empresa en 2021 ascendieron a 391 millones de yuan (+ 54,73% año tras año); Lograr un beneficio neto de 106 millones de yuan, un + 103,75%; El beneficio neto deducido fue de 92 millones de yuan (+ 100,43% año tras año). La compañía publicó el primer informe trimestral 2022. La empresa 2022q1 logró ingresos de explotación de 110 millones de yuan, un + 57,47%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 10 millones de yuan (- 28,80% año tras año). El beneficio neto deducido fue de 09 millones de yuan, un 29,40% anual.
Comentarios: 21 años de crecimiento del rendimiento brillante, 22 años de ingresos q1 año tras año aumento sustancial, excluyendo los gastos de pago de acciones, el crecimiento del beneficio neto ha aumentado constantemente.
La confianza en el desarrollo a largo plazo se ve reforzada por un aumento constante de la capacidad de ensayo y un incentivo a la equidad. El brillante crecimiento del rendimiento de la empresa en 2021 se atribuye principalmente a: (1) con la mejora continua de la prosperidad de la industria china de CI en 2021, la empresa ha captado activamente
Las oportunidades de mercado, la expansión continua de la capacidad de ensayo de gama media y alta, el aumento de los esfuerzos de desarrollo del mercado, la introducción de clientes de alta calidad, los cambios en la estructura del cliente. Con el lanzamiento gradual de los proyectos de recaudación de fondos y la liberación gradual de la capacidad de ensayo, la empresa en 2021 en 5G, control industrial, biometría, mcu, aiot y otros campos de pruebas de chips para mantener un rápido crecimiento; 2021h2 Test Order full, full Capacity Operation, scale effect makes fixed cost Allocation Reduction, comprehensively promote the 2021 Annual Business Income and net profit Growth; 2022q1 la disminución de los beneficios netos de la empresa matriz se debe principalmente a los gastos de pago de incentivos de capital. La empresa en el cálculo de la fuerza, las comunicaciones 5G, el control industrial, la biometría, las pruebas de mcu y otros campos para mantener el crecimiento, impulsando un crecimiento significativo de los ingresos. La disminución de los beneficios netos de la empresa matriz se debe principalmente al aumento de los gastos relacionados con el incentivo a la propiedad de la empresa; Si se excluyen los efectos de los pagos basados en acciones
El beneficio neto de los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa es de 16.798400 Yuan, un aumento del 14,69% con respecto al mismo período del año anterior. Mantener una fuerte energía cinética del desarrollo. 5G + Comunicación Industrial + biometría + mcu + aiot impulsa el alto crecimiento de las pruebas de chips. La empresa aprovecha las oportunidades de floración multipunto aguas abajo con la ventaja de la tecnología y el servicio. La compañía cubre la placa aguas abajo de la futura pista de carreras es muy amplia, la demanda se superpone, ya en la comunicación 5G, sensor, Internet de las cosas, identificación de huellas dactilares, tarjeta financiera IC, navegación BeiDou, electrónica de automóviles y otras aplicaciones emergentes para obtener ventajas, el futuro seguirá intensificando los esfuerzos de diseño de AI, VR, blockchain, Big data, computación en nube y otros campos de prueba. La era dorada de aiot ha llegado, la apertura de semiconductores “100 mil millones de clase” de la competencia, la empresa mira hacia el futuro diseño aiot dominio reconocimiento facial, hogar inteligente, etc. Se espera que el valor y la cantidad de semiconductores de automóviles impulsados por nuevos vehículos energéticos se actualicen sincrónicamente, y que la red de automóviles, el control de la presión de los neumáticos y la conducción automática se diseñen de antemano. La era de 5G se acerca, liderando la demanda del mercado de filtros de radiofrecuencia de alta velocidad, diseño de la empresa RF, PA, FPGA, LNA, interruptor, etc. Con la promoción gradual de los proyectos de recaudación de fondos, la capacidad de ensayo se libera gradualmente y produce beneficios.
La expansión de la producción + la demanda de localización hacen que el pedido de prueba sea completo, la capacidad de producción de la empresa está en pleno funcionamiento. China continental FAB aumenta la inversión para ampliar la capacidad de producción + las empresas de diseño de chips se enfrentan a un rápido crecimiento, el desarrollo de la demanda de pruebas sigue de cerca. La tendencia de localización de la fabricación de obleas es obvia, lo que beneficiará al desarrollo de la industria de pruebas de obleas. A partir del segundo semestre de 2020, la demanda de capacidad de producción de la prosperidad sin precedentes del mercado supera la demanda, la tendencia de expansión de la producción de Zhongxin HUAHONG es clara, se espera que continúe la expansión de la producción en los próximos cuatro años, la rápida expansión de la capacidad impulsó la demanda de pruebas. En el segundo semestre de 2021, los pedidos de prueba de la empresa están llenos y la capacidad de producción está en pleno funcionamiento.
En vista de la aplicación de alto desarrollo aguas abajo, el diseño de la investigación y el desarrollo de la labranza continua, superponiendo la pista de pruebas independiente indispensable & ventaja de alto margen bruto, la empresa es optimista sobre el desarrollo a largo plazo. La empresa aprovecha la Alta oportunidad de la aplicación aguas abajo, desarrolla la tecnología de prueba de chip táctil, chip de huella digital, chip de control industrial inalámbrico y la capacidad técnica de desarrollo de equipos tales como plataforma de sonda automática y manipulador de clasificación inteligente 3D de alta frecuencia. La tasa bruta de interés de la industria de pruebas de chips superpuestos es mayor que la de la industria electrónica en su conjunto, y pertenece a la pista de alta viscosidad del cliente. La tasa bruta de ocupación de la pista de pruebas de la empresa es superior a la media de la industria en su conjunto, mientras que la empresa combina el equipo + software y hardware en profundidad R & D para vincular a los clientes como socios estratégicos para mejorar la viscosidad de los clientes, el desarrollo a largo plazo de la empresa.
El incentivo a la equidad muestra la confianza en el desarrollo a largo plazo, recauda fondos para ampliar la capacidad de ensayo de chips, presta atención a la investigación y el desarrollo para garantizar la competitividad básica. Con el fin de satisfacer las necesidades de la futura estrategia de desarrollo sostenible, movilizar más el entusiasmo de los empleados, atraer y retener a los mejores talentos, la empresa llevó a cabo el plan de incentivos de capital de la primera fase de la lista en 2021, y el costo del pago de acciones en 2021 fue de 18.541500 Yuan, que se incluyó en las pérdidas y ganancias periódicas. Al mismo tiempo, el capital total recaudado por la empresa no excederá de 1.355 millones de yuan, que se utilizarán para construir nuevas fábricas y edificios de oficinas relacionados con el negocio de pruebas de chips, adquirir el equipo relacionado necesario para las pruebas de chips, ampliar la capacidad de prueba de chips, satisfacer la demanda de rápido crecimiento de la industria de pruebas de circuitos integrados y mejorar la calidad del Servicio de productos y la competitividad global de la empresa. Con el fin de mantener y mejorar la competitividad básica de la empresa y mantener la intensidad de la inversión en I + D, en 2021 se invirtieron 48.752900 Yuan, lo que representa un aumento del 96,73% con respecto al año anterior.
Previsión de beneficios: la empresa se beneficia de 5G + mcu + aiot y otras aplicaciones posteriores de alto crecimiento, la liberación de capacidad superpuesta produce beneficios, se espera que el rendimiento siga creciendo. Se espera que el beneficio neto de la empresa 2022 / 2023 / 2024 sea de 1,60 / 2,09 / 254 millones de yuan para mantener la calificación de compra de la empresa.
Consejos de riesgo: concentración de la zona de ventas, aumento del costo de la mano de obra, aumento de la epidemia, pérdida de personal técnico de I + D
