Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) ( Xinyaqiang Silicon Chemistry Co.Ltd(603155) )
Eventos
El 28 de abril, la empresa publicó un informe trimestral 2022, la empresa en el primer trimestre de 2022 para lograr ingresos de explotación 329 millones de yuan, año tras año + 70,25%, el beneficio neto de la madre de 96 millones de yuan, año tras año + 35,39%, el rendimiento se ajusta a las expectativas.
Análisis de la gestión
El volumen y el precio de los productos de la empresa aumentaron al mismo tiempo. Los productos básicos de la empresa, auxiliares funcionales, fenilclorosilano para lograr ventas de 707 toneladas, 3288 toneladas; Durante el período que abarca el informe, los precios de los aditivos funcionales y los productos de fenilclorosilano fueron de 77.600 Yuan / T y 57.000 Yuan / T, respectivamente, en comparación con el mismo período del año anterior + 45,59% y + 26,67%.
El volumen de ventas de hexametildisilanidina y vinilo de doble cabeza aumentó y el alcance de la aplicación se amplió continuamente. El hexametildisilicano como estabilizador utilizado en el electrolito de la batería de litio puede mejorar el rendimiento electroquímico y el rendimiento del ciclo de la batería de iones de litio. Su aplicación en el campo de la nueva energía se amplía continuamente. Además, la producción y venta de hexametildisilicano de grado electrónico, la estructura de beneficios de la empresa se optimizará continuamente. En cuanto a la doble cabeza de vinilo, la doble cabeza de vinilo se utiliza principalmente como agente de sellado para producir caucho de silicona vulcanizado a alta temperatura, caucho de silicona moldeado, gel de silicona y aceite de silicona de vinilo. La expansión de la producción de la empresa en 2021, la capacidad actual de 3.700 toneladas, las ventas de la empresa siguen aumentando.
El clorofenilsilano se expande y se extiende aguas abajo. En cuanto al clorofenilsilano, la unidad de clorofenilsilano de la empresa ha experimentado una reforma técnica y la producción total ha aumentado. A largo plazo, la empresa se extiende a la resina de fenilo, el aceite de fenilsilicona y el caucho de fenilsilicona desde el producto de fenilclorosilano hasta el siguiente paso. Con la producción de 20.000 toneladas de productos derivados de fenilclorosilano, la cadena industrial de la empresa se ampliará aún más y será beneficiosa para el crecimiento a largo plazo.
Previsión de beneficios y sugerencias de inversión
Teniendo en cuenta que los productos de la empresa en su conjunto se encuentran en una situación de alto rendimiento, modificamos el beneficio neto de la empresa en 2022 – 2024 a 464 millones de yuan (+ 11,5%), 580 millones de yuan (+ 6,61%) y 701 millones de yuan (recién introducido). EPS 2,98, 3,73 y 4,51 Yuan, respectivamente, el valor actual de mercado correspondiente a pe 16,4 X, 13,1 X y 10,84 X, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
El progreso de la construcción de la capacidad es inferior a lo previsto; El deterioro de la competencia de productos; Riesgo de fluctuación de los precios de los productos; Fluctuación de los tipos de cambio
