Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) ( Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) )
Resumen del desempeño
El 28 de abril de 2022 se publicó el primer informe trimestral de 2022, y los ingresos de explotación de q1 en 2022 ascendieron a 68.601 millones de yuan, un aumento del 98,38% en 2021, con un beneficio neto de 3.116 millones de yuan, un aumento del 18,84% en 2021.
Análisis de la gestión
Zhejiang Petrochemical tiene un enorme margen de beneficio y una fuerte certeza de crecimiento del rendimiento: en referencia al informe anual Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) \ \ \ \ \ \ \ Con la puesta en marcha gradual del proyecto de procesamiento profundo de la segunda fase de Zhejiang Petrochemical Company, se espera que el rendimiento de la segunda fase se libere gradualmente en 2022 – 2023, y el crecimiento del rendimiento de la empresa es seguro.
El valor añadido de los productos de engrosamiento de la producción de los proyectos de procesamiento profundo debilitará en gran medida el impacto del aumento de los precios al final de los costos: el proyecto de la segunda fase de Zhejiang Petrochemical Company incluye una gran cantidad de nuevos materiales para la energía fotovoltaica, los nuevos vehículos energéticos, etc., y Muchos nuevos proyectos de parques de materiales de la empresa también están avanzando activamente. En comparación con el cuarto trimestre de 2021, el crecimiento del 19,59% y la contribución al logro del primer trimestre de 2022 de Rongsheng Petro Chemical Co.Ltd(002493) \ es de unos 2.723 millones de yuan, En la tendencia al alza de los precios del petróleo crudo y del carbón, debido a la puesta en marcha del proyecto de procesamiento profundo de Zhejiang Petrochemical Company, el aumento de los precios de venta ponderados de los productos finales será superior al aumento de los precios de las materias primas se reflejará gradualmente, se espera que el rendimiento de La empresa siga aumentando.
Propuestas de inversión
En la actualidad, el Centro de precios de las materias primas sigue aumentando, mientras que se prevé que los productos finales de alto valor añadido se liberen gradualmente de 2022 a 2024, el rendimiento de la capacidad de almacenamiento o la presión, hemos reducido las previsiones de beneficios de 2022 a 2023, en el escenario de auge extremo de La industria, la previsión de beneficios de 2022 a 2024 es de 14.830 millones de yuan / 19.820 millones de yuan / 25.060 millones de yuan, y la disminución de 2022 a 2023 es de 25% y 11%, respectivamente, lo que corresponde a 1,46 Yuan / 1,96 Yuan / 2,48 Yuan, respectivamente. Pe correspondiente a 9.03x / 6.75x / 5.34x, mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
1. Riesgo de grandes fluctuaciones unidireccionales de los precios del petróleo; 2. Empeoramiento de la demanda terminal; 3. Riesgos geopolíticos; 4. El progreso de la construcción del proyecto no está a la altura de las expectativas; 5. El riesgo de grandes fluctuaciones del tipo de cambio del dólar de los Estados Unidos; 6. Otros efectos de fuerza mayor
