Huali Industrial Group Company Limited(300979) ( Huali Industrial Group Company Limited(300979) )
22q1 los ingresos de 4.124 millones de yuan aumentaron un 11,4% y los beneficios netos de 648 millones de yuan aumentaron un 12,4%.
Los ingresos de explotación de la empresa 22q1 ascendieron a 4.124 millones de yuan, lo que representa un aumento del 11,39% con respecto al a ño anterior (14,13% con respecto al año anterior, excluido el efecto de las variaciones de los tipos de cambio). Las ventas de calzado deportivo 51.136800 pares, un aumento del 7,09%; El beneficio neto de 22q1 a la madre ascendió a 648 millones de yuan, un aumento del 12,40% con respecto al a ño anterior (15,16% con respecto al año anterior, excluido el efecto de las variaciones de los tipos de cambio).
Sub – clientes, Sub – clientes, los cinco primeros clientes representaron el 91,65%, en comparación con el mismo período aumentó. Los ingresos de 22q1 de los principales clientes ascendieron a 1.588 millones de yuan, lo que representa el 38,51% del total. Los ingresos de ventas del segundo mayor cliente ascendieron a 849 millones de yuan, lo que representa el 20,60% del total. Los ingresos de ventas del tercer mayor cliente ascendieron a 649 millones de yuan, lo que representa el 15,74% del total. Los ingresos de ventas del cuarto mayor cliente ascendieron a 468 millones de yuan, lo que representa el 11,35% del total. Los ingresos de ventas del quinto mayor cliente ascendieron a 225 millones de yuan, lo que representa el 5,45% del total.
El tipo de interés neto de los padres aumentó 0,14 PCT al 15,72%, y se mejoró la capacidad de control de los gastos.
22q1 margen bruto de la empresa 25,65%, una disminución de 3,7 PCT; El tipo de interés neto de la matriz fue del 15,72%, un aumento de 0,14 PCT.
22q1 tasa de gastos de venta de la empresa 0,47%, 1 PCT menos; La tasa de gastos de gestión fue del 3,73%, lo que representa una disminución de 0,1 PCT en comparación con el a ño anterior; La tasa de gastos de I + D fue del 1,48%, lo que representa una disminución de 0,08 PCT; La tasa de gastos financieros fue de – 0,26%, una disminución interanual de 0,58 PCT. El aumento de los gastos financieros se debió principalmente al aumento de los depósitos a plazo, el aumento correspondiente de los ingresos por concepto de intereses, la apreciación de la rupia vietnamita frente al dólar de los Estados Unidos y el aumento de los ingresos cambiarios.
Perspectivas: la empresa se centra en la industria de fabricación de calzado deportivo, se compromete a convertirse en el principal fabricante mundial de calzado deportivo, se basa en los recursos de clientes de alta calidad existentes, fortalece continuamente la capacidad de producción a gran escala, el desarrollo, el diseño y la gestión de la producción, presta atención a los cambios del mercado y las necesidades de los clientes, mejora continua de la tecnología, la calidad de los productos, reduce los costos de producción, consolida y fortalece aún más la cooperación con los clientes de alta calidad, Lograr un crecimiento sostenido y rápido de los ingresos y los beneficios. Específicamente:
Profundizar en los clientes originales de alta calidad y desarrollar activamente nuevos clientes;
Ampliar continuamente la producción y digerir los pedidos incrementales, fortalecer la automatización y la producción Lean para reducir costos y aumentar la eficiencia;
Seguir promoviendo el desarrollo de productos y la innovación tecnológica, y fortalecer las ventajas de la entrega rápida y la alta calidad.
Mantener las previsiones de ganancias y dar una calificación de compra. En el contexto de la normalización de la gestión y el control de las epidemias mundiales y de la tendencia a la recuperación de la economía deportiva, seguimos siendo optimistas sobre la estabilidad de la capacidad de producción de Wally y su fuerte capacidad de desarrollo de nuevos productos y respuesta rápida. Al mismo tiempo, con la optimización continua de la estructura de clientes y productos de la empresa, la rentabilidad o mantener un crecimiento sólido. Esperamos que los ingresos de 2022 – 24 años de la empresa sean 209, 256, 31,4 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la madre es 33,5, 41,4, 51,4 millones de yuan, correspondiente a EPS 2,9, 3,5, 4,4 Yuan / acciones, PE 23,9, 19,3, 15,6 veces.
Consejos de riesgo: pedidos menos de lo esperado, aumento de costos, brotes repetidos en el extranjero, expansión de la capacidad menos de lo esperado, aumento de la utilización de la capacidad menos de lo esperado y otros riesgos.
