Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) ( Opt Machine Vision Tech Co.Ltd(688686) )
Punto de vista básico
En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación aumentaron un 22,53% en comparación con el mismo per íodo del año anterior y el beneficio neto de la madre aumentó un 1,23%. Los ingresos de la empresa en el primer trimestre de 2022 ascendieron a 218 millones de yuan, un aumento del 22,53% con respecto al mismo período del año anterior; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 63 millones de yuan, un aumento del 1,23% año tras año, y el beneficio neto de la empresa matriz fue de 72 millones de yuan, un aumento del 15,31% año tras año. El beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 57 millones de yuan, un aumento del 7,60% con respecto al a ño anterior, y el beneficio neto de la deducción no atribuible a la madre fue de 65 millones de yuan, un aumento del 24,33% con respecto al año anterior. El lado de los ingresos en su conjunto ha logrado un crecimiento sólido y se ha beneficiado de la Alta prosperidad de la nueva industria energética aguas abajo. En el primer trimestre de 2022, la tasa bruta de interés / tasa neta de interés / tasa de interés no neta deducida de la empresa fue de 65,34% / 28,94% / 25,89%, respectivamente, con un cambio interanual de – 2,20 / – 6,09 / – 3,59 PCT. La disminución de la rentabilidad se debió principalmente a Los cambios en la estructura empresarial, el aumento continuo de la proporción de ingresos de las nuevas empresas energéticas dio lugar a una disminución de la tasa bruta de interés, y los gastos de pago de acciones causaron cierta carga al crecimiento de los beneficios. En el primer trimestre, la tasa de gastos de venta / gestión / R & D / finanzas de la empresa fue de 15,96% / 2,78% / 18,01% / – 1,00%, con un cambio interanual de + 3,14 / – 0,09 / + 0,86 / + 2,19 PCT. El aumento de la tasa de gastos se debió principalmente a la confirmación de 8,79 millones de yuan en gastos de pago de acciones.
Profundizar en 3C y nuevas fuentes de energía, y desarrollar activamente nuevas áreas como semiconductores, automóviles y fotovoltaicos. Como líder de la industria china de visión automática, la empresa se ha expandido rápidamente de la solución óptica a la solución general, y ha completado el diseño y realizado la venta por lotes en el Lector de códigos industriales, sensor láser 3D y productos de aprendizaje profundo. La buena ventaja competitiva de la posición de la tarjeta es obvia, y se espera que la industria de beneficios profundos se desarrolle rápidamente y la tendencia principal de la sustitución de las importaciones. Desde el punto de vista de la industria, la empresa continúa profundizando en la industria 3c, en la línea de producción de la industria aguas abajo en la eficiencia de la producción y la precisión de procesamiento de la tendencia de mejora continua de las necesidades de los clientes, la ampliación de los vínculos de aplicación y la ampliación horizontal de La línea de productos cooperativos, mejorando constantemente la permeabilidad de la cadena industrial. La nueva industria energética es próspera, la visión de la máquina se utiliza ampliamente en todos los procesos clave de la producción de baterías, la demanda aguas abajo es fuerte, la empresa está llena de pedidos a mano, con Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) \ Además, la empresa aceleró la distribución de semiconductores, automóviles y fotovoltaicos y otras industrias, reforzó la investigación y el desarrollo de nuevos productos y la mejora de los productos, en múltiples industrias para lograr un avance en los pedidos y explorar activamente los mercados extranjeros.
Consejos de riesgo: la demanda de baterías de litio es inferior a lo esperado; La expansión de nuevas áreas no es tan esperada; El margen bruto cayó. Recomendación de inversión: mantener la calificación de “comprar”.
La empresa es la empresa de componentes básicos aguas arriba, la posición de la tarjeta buena ventaja competitiva es obvia, la profundidad a largo plazo se beneficia del desarrollo de la industria y la sustitución de las importaciones. Mantenemos la previsión de beneficios, estimamos que 2022 – 2024 el beneficio neto de la madre es de 3,98 / 5,14 / 680 millones de yuan, EPS es de 4,82 / 6,23 / 8,24 Yuan, correspondiente a pe28 / 22 / 17 veces, mantener la calificación de “comprar”.
