Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) ( Shenzhen Hymson Laser Intelligent Equipments Co.Ltd(688559) )
Event: The Company issued the 2021 Annual Report, achieved Operational income of 1.984 million Yuan, 50.26 per cent increase, achieved the net profit of the parent of 109 million Yuan, 41.14 per cent increase. Entre ellos, los ingresos de q4 ascendieron a 958 millones de yuan, un aumento del 53,13% en comparación con el mismo per íodo del año pasado, y el beneficio neto de la madre ascendió a 73 millones de yuan, un aumento del 70,82% en comparación con el mismo per íodo del año pasado.
Además, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022, q1 logró ingresos de explotación de 447 millones de yuan, un aumento del 254,45% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto de la madre de 111 millones de yuan, un aumento del 149,29% con respecto al año anterior. La escala de ingresos aumenta rápidamente, y los pedidos son abundantes. La estructura de ingresos de 21 años, el campo de la batería de energía para lograr ingresos de 1112 millones de yuan, un aumento del 128,75%; 3c Consumer Field achieved Income 467 million Yuan, 2.05 per cent decrease; Los ingresos del negocio de chapas metálicas ascendieron a 257 millones de yuan, una disminución del 6,86% con respecto al a ño anterior. En cuanto a los pedidos, en 2021 se firmaron nuevos contratos por valor de 5.700 millones de yuan (incluidos impuestos), lo que representa un aumento anual del 128%; Al 31 de diciembre de 2021, los pedidos en mano ascendían a unos 5.100 millones de yuan (incluidos los impuestos), lo que representa un aumento del 200% con respecto al a ño anterior. Otros 22 años de recepción de pedidos, hasta el 28 de abril de 2022, la empresa firmó un nuevo contrato de unos 2.077 millones de yuan (incluidos los impuestos), de los cuales la recepción de la notificación de licitación aún no ha firmado el importe del contrato de unos 1.258 millones de yuan (incluidos los impuestos), suficientes pedidos para garantizar el rápido crecimiento de la escala de la empresa.
El aumento de la rentabilidad mostró que el margen bruto de 22q1 aumentó significativamente. En términos trimestrales, el margen bruto global de 2021q1 – 2022q1 fue de 31,14%, 32,62%, 23,45%, 21,41% y 33,61%, respectivamente. 2022q1 tasa bruta de interés en comparación con el mismo período del año pasado, la relación de cadena ha aumentado en cierta medida. Mientras tanto, la tasa de gastos mejoró significativamente durante el período de 21 años / 22 q1, que fue de 11,88% / 16,42%, respectivamente, y disminuyó 2,46 / 16,04 puntos porcentuales en comparación con el mismo período del año anterior. La inversión en I + D sigue siendo elevada, y la tasa de gastos de I + D a 21 años / 22q1 es del 7,96% y el 12,67%, respectivamente. En el primer trimestre de 2022, las existencias de la empresa ascendían a 2.385 millones de yuan, los proyectos de construcción en curso a 269 millones de yuan y los pasivos contractuales a 4.499 millones de yuan, lo que indica que la empresa se encuentra en una fase de expansión sustancial.
Se han logrado avances en el campo de la energía fotovoltaica y se han creado empresas de plataforma. La empresa domina la tecnología láser y la automatización del núcleo, excava profundamente la demanda de aplicación, construye activamente la empresa de tipo plataforma. Sobre la base de la batería de energía, la electrónica de consumo 3C y el corte tradicional de chapas metálicas, el campo de los equipos fotovoltaicos se rompe de nuevo. En 2022, la empresa obtuvo un pedido de 1.067 millones de yuan para equipos de micropérdida láser topcon, que es la primera vez que la empresa obtiene un pedido a gran escala para equipos láser fotovoltaicos y equipos de automatización. Topcon es una de las principales tecnologías de desarrollo de baterías en el futuro. Según PV infolink, se espera que la capacidad acumulada (incluida la construcción en curso) supere los 50 GW a finales de 2022 y se acerque a los 80 GW a finales de 2023. La empresa coopera con la empresa líder Crystal Energy para sentar una base sólida para el desarrollo futuro en el campo del láser fotovoltaico y el equipo de automatización.
Previsión y valoración de la rentabilidad. Seguimos siendo optimistas sobre el desarrollo futuro de la empresa, se espera que los ingresos de la empresa en 2022 – 2024 sean 42,12 / 68,16 / 84,43 millones de yuan, respectivamente, el beneficio neto de la empresa matriz es de 3,66 / 7,36 / 1.030 millones de yuan, correspondiente a pe 29 / 15 / 10 veces.
Sugerencia de riesgo: la expansión de la producción aguas abajo es inferior a lo esperado; El patrón de competencia de la industria se deteriora, la promoción de productos no puede esperar.
