Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 7 ( Citic Offshore Helicopter Co.Ltd(000099) 7)
Evento: la empresa publica el informe anual 2021 y el primer informe trimestral 2022. En 2021, los ingresos totales de explotación ascendieron a 7.698 millones de yuan, un aumento del 8,99% con respecto al a ño anterior, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 704 millones de yuan, un aumento del 54,95% con respecto al año anterior, y el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 499 millones de yuan, un aumento del 17,13% con respecto al año anterior. Los ingresos totales de explotación de 2022q1 ascendieron a 1.791 millones de yuan, un aumento del 5,29% con respecto al a ño anterior, un beneficio neto atribuible a la madre de 84 millones de yuan, una disminución del 19,22% con respecto al año anterior, y un beneficio neto no atribuible de 181 millones de yuan, un aumento del 54,95% con respecto al año anterior. Cumplir con las expectativas del mercado.
Los pagos electrónicos y el negocio de equipos de lectura de información impulsaron un crecimiento constante de los ingresos, 21 a ños de resultados más cálidos. En 2021, los ingresos totales de explotación de la empresa ascendieron a 7.698 millones de yuan, lo que representa un aumento del 8,99% y un margen bruto general del 30,59%, lo que representa una disminución de 0,60 PCT en comparación con el a ño anterior, de los cuales 3.428 millones de yuan correspondieron a operaciones de productos básicos y servicios de valor añadido, una disminución del 13,78% y un margen bruto del 26,37%, lo que representa una disminución de 152 PCT en comparación con el año anterior; Los ingresos de los productos de pago electrónico y los productos de lectura de información ascendieron a 2.963 millones de yuan, lo que representa un aumento del 59,69% y del 30,54%, respectivamente, y un aumento de 1,00 PCT. Los ingresos de la industria de aplicaciones y desarrollo de software y servicios ascendieron a 1.286 millones de yuan, un aumento del 10,42% y un margen bruto del 41,83%, lo que representa una disminución de 3,20 PCT. El beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 704 millones de yuan, un aumento del 54,95%, un rendimiento más cálido, lo que se debió al aumento de los ingresos totales y los beneficios netos de las operaciones y los pagos, y las operaciones en el extranjero han entrado en una fase de rápido crecimiento, proporcionando un buen Apoyo, mientras que las ganancias y pérdidas no periódicas resultantes de la fluctuación de los precios de las acciones mantenidas aumentaron considerablemente hasta 205 millones de yuan, de los cuales las ganancias y pérdidas relacionadas con los activos y pasivos financieros negociables ascendieron a 249 millones de yuan. El beneficio neto deducido de la no devolución fue de 499 millones de yuan, un aumento del 17,13%. El flujo de caja operativo neto fue de 988 millones de yuan, lo que representa un aumento del 100,98%, debido al desarrollo de las operaciones de pago electrónico y lectura, as í como al aumento de la recepción de efectivo para la venta de bienes y la prestación de servicios.
La inversión en I + D se mantiene alta y el control de los gastos es bueno. La empresa concede gran importancia a la inversión en I + D. En 2021, los gastos de I + D ascendieron a 674 millones de yuan, un aumento del 9,36% y una tasa de gastos de I + D del 8,76%, lo que es básicamente igual al mismo período. El equipo de I + D siguió creciendo y en 2021 había 3.512 investigadores, lo que representa el 53,09% del personal total. La inversión en I + D se destina principalmente a la lectura de la información, el pago inteligente y la moneda digital, a fin de mejorar aún más la competitividad tecnológica básica. En 2021, la tasa general de gastos de la empresa fue de 18,94%, aumentando 0,65 PCT en comparación con el mismo per íodo del año pasado, excepto los gastos de I + D, la tasa de gastos de venta fue de 3,64%, disminuyó 0,06 PCT en comparación con el año anterior, la tasa de gastos de Gestión fue de 6,66%, aumentó 0,55 PCT en comparación con el año anterior, la tasa de gastos financieros fue de – 0,12%, aumentó 0,13 PCT en comparación con el año anterior, y el control de gastos fue bueno.
Después de eliminar la perturbación no operativa, el rendimiento de 22q1 mejoró constantemente. En el q1 de 2022, la empresa ha logrado resultados en el desarrollo de mercados extranjeros, el fomento de la capacidad de lucha contra los riesgos y la recuperación de la flexibilidad de la rentabilidad, manteniendo un crecimiento constante, al mismo tiempo que ha logrado avances en el RMB digital y la creación de una identidad digital creíble. 22q1 los ingresos totales de explotación ascendieron a 1.791 millones de yuan, lo que representa un aumento del 5,29%, un beneficio neto atribuible a la madre de 84 millones de yuan y una disminución del 19,22%, lo que representa una pérdida no recurrente debido a la fluctuación de los precios de las acciones. Después de eliminar la perturbación No operativa, el beneficio neto atribuible a la madre ascendió a 181 millones de yuan, un aumento del 54,95% y un aumento constante del rendimiento.
El patrón de competencia de los pagos de terceros ha mejorado y la operación de datos SaaS se ha convertido en un punto de partida ecológico. Según las estadísticas del Banco Central, en 2021 el consumo de tarjetas bancarias en todo el país ascendió a 135,97 billones de yuan, un aumento del 16,55%. En la era de la “desconexión directa”, los gigantes de Internet están siendo suprimidos, el patrón de competencia de la industria ha mejorado, y las empresas de cumplimiento disfrutarán del “dividendo del remanente”. El margen de beneficio de la industria de recibos se redujo después de la “reforma de 96 honorarios”, la empresa se sienta en los recursos de datos de millones de comerciantes, el Servicio de valor añadido SaaS mejora en gran medida la viscosidad del cliente y el valor de flujo. A finales de 2021, el negocio de la Ciencia y la tecnología financieras había acumulado casi 400000 usuarios de servicios, el saldo de los activos de gestión era de 4.330 millones de yuan, la tasa de préstamos no productivos era del 1,56%, el rendimiento del control de riesgos se mantenía a un nivel excelente en la industria, se Esperaba que el volumen de negocios se acelerara en el futuro y que el mercado de servicios de préstamos de asistencia financiera se cortara en 100000 millones de dólares.
Para crear una ecología industrial independiente y controlable, la tarjeta digital RMB, la identidad digital creíble para abrir un nuevo crecimiento. La empresa organiza activamente openharmony, promueve el control independiente de los terminales de pago, al mismo tiempo, como donante candidato de la categoría A de la Open Atom Open Source Foundation, participa profundamente en el proyecto de la industria hongmeng de código abierto, proporciona la visión de la máquina y la solución de terminales inteligentes, construye la ecología de la industria de terminales inteligentes móviles independientes y controlables, y también proporciona la piedra angular para el desarrollo del RMB digital y la identidad digital creíble. En el aspecto del RMB digital, la empresa participa profundamente en la construcción de todo el escenario de aceptación del RMB digital para los Juegos Olímpicos de invierno de Beijing, y es el único proveedor de servicios de externalización y proveedor de pos inteligente básico para la construcción del sistema de aceptación de pagos del RMB digital a nivel de oficina central. La experiencia de la industria y la viscosidad del cliente tienen ventajas. En cuanto a la identidad digital de confianza, en 2022 las dos conferencias nacionales propusieron claramente la realización de la electrónica de la tarjeta de identidad, la empresa y el Ministerio de seguridad pública crearon una plataforma ctid para proporcionar servicios en línea de la tarjeta de identidad, es el chip de código bidimensional ctid y el proveedor central del motor de lectura, también es el núcleo de la tecnología de código bidimensional del lado de salida, se espera que domine el mercado del Mar Azul a varios miles de millones de escala.
Mantenga la calificación de compra. Sobre la base de hipótesis clave y anuncios recientes, se prevé que los ingresos de explotación de 2022 a 2024 sean de 93,59, 108,73 y 12.269 millones de yuan, respectivamente, y que los beneficios netos atribuibles a la madre sean de 8,69, 10,49 y 1.220 millones de yuan, respectivamente. Mantenga la calificación de compra.
Consejos de riesgo: el progreso empresarial no está a la altura de las expectativas; Riesgos macroeconómicos; Hipótesis clave incompatibles con la situación real
