Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) ( Shan Xi Hua Yang Group New Energy Co.Ltd(600348) )
Evento: la compañía publica el primer informe trimestral 2022. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 9.000 millones de yuan, lo que representa una disminución del 16,5% y del 10,1% en comparación con el a ño anterior. El beneficio neto de la madre ascendió a 1.300 millones de yuan, un 181,7% y un 4,8% respectivamente. El beneficio neto neto de la deducción no atribuible a la madre ascendió a 1.300 millones de yuan, lo que representa un aumento del 189,6% con respecto al a ño anterior. Las ganancias básicas por acción fueron de 0,54 Yuan / acción, un aumento del 185% año tras año. Debido a que la empresa ya no tiene un negocio de venta a Comisión desde mayo de 2021, la escala de ingresos disminuye; Sin embargo, el precio del carbón por tonelada se mantuvo alto y el beneficio neto de la empresa matriz siguió siendo elevado.
Carbón: los precios han aumentado considerablemente, la producción y las ventas todavía tienen espacio para el crecimiento. En el primer trimestre de 2022, los ingresos de la placa de carbón de la empresa ascendieron a 8.290 millones de yuan, una disminución del 18,7% con respecto al a ño anterior; Lograr un beneficio bruto de 3.080 millones de yuan, un aumento del 96,9%; El margen bruto fue del 37,2%, un aumento de 21,8 PCT con respecto al a ño anterior. Más tarde en la Ciudad, la empresa tiene la mina de carbón qiyuan, la mina de carbón Boli dos minas en construcción. Entre ellos, la capacidad de producción de la mina de carbón de qiyuan es de 5 millones de toneladas / año, y el tipo de carbón es principalmente antracita. En la actualidad, el 25 de marzo de 2022, la Oficina Provincial de energía ha organizado expertos para llevar a cabo el examen preliminar, y se espera que el carbón entre en funcionamiento en diciembre de 2023. La mina de carbón de Pori, que tiene una capacidad de producción de 5 millones de toneladas anuales, es antracita. La perspectiva de la empresa tiene un aumento de la capacidad de 10 millones de toneladas / a ño, y la mina Jingfu (900000 toneladas) y la pendiente de olmo (1,2 millones de toneladas) tienen la capacidad de aumentar la capacidad nuclear a 5 millones de toneladas, sentando las bases para el desarrollo sostenible.
Volumen: en 2022, la producción de carbón bruto en q1 fue de 11,58 millones de toneladas, una disminución del 6,6% con respecto al a ño anterior; Las ventas de carbón ascendieron a 10,79 millones de toneladas, una disminución del 54% con respecto al a ño anterior.
Precio: en 2022, el precio global de venta del carbón comercial q1 fue de 768 Yuan / tonelada, un aumento del 76,7% con respecto al a ño anterior; El costo del carbón por tonelada es de 482 Yuan / tonelada, un aumento del 31,1% con respecto al a ño anterior; El beneficio bruto por tonelada de carbón fue de 286 Yuan / tonelada, un aumento del 327,9% año tras año;
“Nueva energía + almacenamiento de energía” avanzar hacia adelante, la transformación de la nueva energía se acelera. En cuanto a los módulos fotovoltaicos, Xinyang Clean Energy, una subsidiaria de propiedad total de la empresa, tiene previsto construir una base de producción de módulos fotovoltaicos de alta eficiencia de 5 GW mediante el establecimiento de huachu Optoelectronics, con una inversión total estimada de 1.097 millones de yuan. En la actualidad, la primera línea de producción de 0,5 GWh entró en funcionamiento el 22 de enero de 2022 y la segunda línea de producción entró en la fase de escalada de la capacidad de un solo turno. En cuanto al almacenamiento electroquímico de energía, la empresa tomó la iniciativa en la construcción de 2.000 toneladas de materiales positivos y negativos de iones de sodio a través de la participación del Fondo zhongkehaina (el principal equipo mundial de investigación y desarrollo de baterías de iones de sodio), la empresa conjunta y la creación de filiales. En septiembre de 2000, la empresa firmó un acuerdo de cooperación con Do-Fluoride New Materials Co.Ltd(002407) \ En la actualidad, los materiales positivos y negativos se pusieron a prueba a finales de marzo de 2002. En cuanto al almacenamiento físico de energía, la empresa transfirió el 49% de las acciones de Yangquan Qifeng en agosto de 21 a ños para optimizar el diseño estratégico de la empresa, mejorar la ventaja del negocio de almacenamiento de energía de flywheel, y desarrollar un efecto sinérgico con los proyectos existentes de materiales positivos y negativos de baterías de iones de sodio. A finales de 21 años, se habían producido 20 conjuntos de dispositivos de almacenamiento de energía de volantes, entre ellos 2 conjuntos de dispositivos de almacenamiento de energía de volantes qffl200 / 60s, 1 sistema de microrredes fotovoltaicos + flywheel + sodium Ion Cell en flywheel shop y 1 sistema de microrredes fotovoltaicos + flywheel + sodium Ion Cell en Taiyuan Comprehensive Reform zone. Qffl600 / 30s flywheel Energy storage device completed 18 sets, 1 set of Self – Reservation; Shenzhen metro Line 7 chegongmiao delivery of two sets, has been completed full debugging; Hebei Sanhe Power Plant and Huaneng Shandong Laiwu Power Plant FM Project 15 sets, is under debugging. La empresa hace todo lo posible para fundir la empresa de almacenamiento de energía flywheel de primera clase. Esperamos que en el futuro la empresa organice vigorosamente topcon n – type Double – sided Single – Crystal Cell, sodium Ion Cell, flywheel Energy Storage y otros nuevos proyectos de energía orientados hacia el futuro, dedicados a “fotovoltaica + almacenamiento electroquímico + almacenamiento físico + micro – red inteligente + pila de carga” sistema, para crear “nueva energía + almacenamiento de energía” la solución final de energía futura.
Recomendaciones de inversión. Además de seguir consolidando y fortaleciendo la industria tradicional del carbón, acelerar el cultivo de nuevas industrias energéticas se convertirá en otra misión importante de la empresa. Se espera que el beneficio neto de la empresa de 2022 a 2024 sea de 6.870 millones de yuan, 8.090 millones de yuan y 8.890 millones de yuan, respectivamente. EPS es de 2,86 Yuan, 3,36 yuan y 3,70 Yuan, respectivamente. PE es de 3,8, 3,3, 3,0, mantener la calificación de “comprar”.
Aviso de riesgo: el precio del carbón cayó bruscamente, la empresa tuvo un accidente de Seguridad, el progreso de la producción de la mina en construcción fue inferior a lo esperado, el desarrollo de nuevas empresas energéticas es incierto
