Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) ( Ming Yang Smart Energy Group Limited(601615) )
Resumen del desempeño
El 28 de abril de 2022, la empresa publicó el primer informe trimestral 2022. Durante el período que abarca el informe, los ingresos de la empresa ascendieron a 7.126 millones de yuan, lo que representa un aumento del 63,4%. El beneficio neto de la empresa matriz ascendió a 1.408 millones de yuan, lo que representa un aumento del 398,53%. El beneficio neto neto de la deducción no devolución fue de 1.421 millones de yuan, un aumento del 435,94%; Eps0. 68 Yuan, Roe 6. 65%, para aumentar el nivel medio del anuncio.
Análisis de la gestión
Productos de viento marino de alto margen bruto + unidades de reducción a gran escala para mantener un alto nivel de beneficio bruto de los ventiladores. De acuerdo con la estructura de ingresos históricos de la empresa, los ingresos por ventas de unidades representan alrededor del 90% y los ingresos por generación representan entre el 5% y el 10%. La historia del negocio de generación de energía se mantiene alrededor del 65% del nivel de margen bruto, por lo que podemos deducir que el margen bruto de la unidad de ventilador 1q22 es de hasta el 20%. La razón principal es la venta de productos de brisa marina de alto margen bruto y la reducción de costos a gran Escala de la unidad. Se espera que en el futuro, a medida que la reducción a gran escala de las unidades siga avanzando, la tasa bruta anual de la empresa se mantendrá en el nivel del 18%.
El negocio de la generación de Energía funciona eficientemente, y el desarrollo continuo de la central eléctrica genera ingresos de inversión. Según las estadísticas de la Oficina de energía, el número de horas de utilización de la energía eólica en enero – febrero fue de 323 horas, una disminución del 23% con respecto al a ño anterior, y sólo en marzo fue de 232 horas, un aumento del 16% con respecto al año anterior. La velocidad del viento de la industria disminuyó ligeramente de enero a febrero, y en marzo volvió a la normalidad. Los ingresos de inversión de la empresa 1q22 ascendieron a 566 millones de yuan, en comparación con 47 millones de yuan en el mismo período del año pasado, lo que representa un aumento significativo en comparación con el a ño anterior, principalmente para la venta de centrales eléctricas.
El margen de beneficio está en aumento, mientras que el costo está disminuyendo. El margen bruto y el margen neto de 1q22 fueron 26,49% / 19,67%, respectivamente, con una variación interanual de 5,57 / 14,03 PCT. En cuanto a los gastos del período, la tasa de gastos del período de la empresa 1q22 fue del 9,55%, en comparación con el mismo período del año pasado – 3,1 PCT, de los cuales la tasa de gastos de venta, la tasa de gastos de Gestión (incluidos los gastos de I + d) y la tasa de gastos financieros fueron del 4,07% / 4,84% / 0,64%, respectivamente, en comparación con el mismo período del año pasado – 1,56 / – 1,84 / + 0,30 PCT.
Ajuste de los beneficios y sugerencias de inversión
Esperamos que la empresa 2022 – 2024 logre un beneficio neto de 38, 47, 54 mil millones de yuan, respectivamente, un aumento del 22%, 25%, 15% en comparación con el a ño anterior, el precio actual de las acciones correspondiente a tres años pe 12, 9, 8 veces, mantener la calificación de “Aumento”.
Riesgo
El riesgo de política, el riesgo de competencia del mercado, el riesgo de que se levante la prohibición de las acciones restringidas y el riesgo de que los grandes accionistas reduzcan sus tenencias.
