Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) ( Chongqing Zhifei Biological Products Co.Ltd(300122) )
Punto de vista básico
El rendimiento de la empresa está creciendo rápidamente. Los ingresos de la empresa en 2021 fueron de 30.625 millones de yuan (+ 101,8%), el beneficio neto atribuible a la madre fue de 10.209 millones de yuan (+ 209,2%) y el beneficio neto atribuible a la madre fue de 10.184 millones de yuan (+ 206,5%). Los ingresos de los productos autónomos ascendieron a 9.697 millones de yuan (+ 707,61%), de los cuales 8.419 millones de yuan se obtuvieron de la filial longkoma, que se espera que contribuya principalmente a la vacuna covid - 19. Los ingresos de los agentes ascendieron a 20.931 millones de yuan (+ 50,0%), de los cuales 8,8 millones (+ 21,9%) y 10,2 millones (+ 101,5%) de vacunas contra el VPH de 4 y 9 precios se emitieron durante todo el año, respectivamente, lo que impulsó el rápido crecimiento del rendimiento de la empresa.
En el primer trimestre de 2022, los ingresos corrientes ascendieron a 8.841 millones de yuan (+ 125,2%), el beneficio neto de la madre repatriada fue de 1.923 millones de yuan (+ 105,0%) y el beneficio neto de la madre no repatriada fue de 1.896 millones de yuan (+ 101,2%), de los cuales 2,11 millones de yuan (+ 70%), 4,83 millones de yuan (+ 280%) y 3,24 millones de yuan (+ 220%) se emitieron por lotes, respectivamente.
Aumentar la inversión en I + D, la tubería entra en la cosecha. La empresa se adhiere al fortalecimiento de la tecnología de I + D líder, mejorando continuamente la distribución de los productos, la inversión en I + D en 2021 ascendió a 814 millones de yuan (+ 69,4%), en la actualidad tiene 29 tuberías de I + D independientes, de las cuales 16 están en fase clínica, formando tuberculosis, rabia, virus respiratorios, neumonía, enfermedades intestinales y meningitis y otras matrices de productos. Mycobacterium vaccae was approved and 25 provincial Units have been completed Bidding Access, AC - Hib freeze - dried triple Vaccine prepared to report Production, diploid and vero many Vaccine, Four - Valent Influenza Vaccine and 15 - Valent pneumococcus Combined Vaccine in ph3 Clinic, the R & D Pipeline is gradually realized.
Indicación del riesgo: expiración del contrato de agencia de vacunas contra el VPH y disminución de las ventas; Riesgo de registro de triplex AC - Hib liofilizado; Las ventas de vacunas contra Mycobacterium vaccae no fueron las esperadas; El riesgo de cambios significativos en el brote mundial de covid - 19, etc.
Sugerencia de inversión: la empresa actúa como agente para la liberación rápida de la vacuna contra el VPH y el rotavirus pentavalente; Se han aprobado reactivos de diagnóstico CE y Mycobacterium vaccae, y la fecha de cosecha de la placa de tb está a punto de comenzar. La aprobación de la vacuna covid - 19 en China se reforzó secuencialmente, y se espera que la promoción de la certificación de la UE de la OMS amplíe los mercados extranjeros y contribuya a la flexibilidad del rendimiento. Teniendo en cuenta que la vacuna covid - 19 se ve afectada por el desarrollo de la epidemia mundial, el fortalecimiento de la política de vacunación y la fluctuación de los precios de compra, etc., el EPS de 2022 a 2023 se ajusta a 6,39 / 6,62 Yuan (el valor anterior es de 7,03 / 7,14 Yuan, respectivamente), el EPS de 2024 se añade a 6,96 Yuan, y el precio actual de las acciones corresponde a 15 / 14 / 13x, respectivamente, para mantener la calificación de "comprar".
