Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) ( Focused Photonics (Hangzhou) Inc(300203) )
Resumen del desempeño
En la noche del 28 de abril, el informe trimestral 2022 fue publicado. Durante el período que abarca el informe, la empresa registró ingresos de 502 millones de yuan (- 4,16%, yoy), un beneficio neto atribuible a la madre de 59,04 millones de yuan (28,87%, yoy) y un beneficio neto no atribuible de 72,39 millones de yuan (16,60%, yoy).
Análisis de la gestión
El negocio de instrumentos científicos de alta gama siguió creciendo rápidamente: 1) en el período que abarca el informe, la filial de instrumentos científicos de alta gama de la empresa Spectrum Technology firmó un nuevo contrato de 200 millones de yuan (74%, yoy), ingresos de 100 millones de yuan, beneficio neto – 40.223400 Yuan. Las principales pérdidas son las siguientes: ① el personal de I + D aumentó considerablemente en comparación con el mismo período del año pasado; Los ingresos de las empresas de instrumentos científicos son estacionales, los ingresos del primer trimestre representan una pequeña proporción de todo el a ño, pero la distribución de los gastos es relativamente uniforme, lo que afecta al rendimiento de los beneficios de q1. Durante el período que abarca el informe, la tasa de gastos de I + D de la empresa aumentó considerablemente en comparación con el mismo per íodo del año pasado en 6,21 PCT al 27,64%. La inversión en I + D se ha incrementado y el foso tecnológico de la empresa se ha consolidado continuamente. Desarrollo ordenado del negocio aguas abajo: en marzo de 2002, la empresa LC – MS / MS obtuvo el certificado de registro de dispositivos médicos de segunda clase; Se espera que el sistema automático de espectrometría de masas de ácido nucleico presente el registro de dispositivos médicos de segunda categoría a mediados de 2022.
La estructura empresarial del Grupo mejoró significativamente: 1) el margen bruto aumentó significativamente: en comparación con el mismo per íodo del año pasado, el margen bruto aumentó 4,49 PCT al 46,82%, el más alto de un solo trimestre en los últimos dos años. A principios de este a ño, la empresa propuso concentrar sus recursos en el desarrollo de instrumentos analíticos de alta gama, instrumentos científicos y productos relacionados con la ventaja competitiva, y retirarse gradualmente del negocio de ingeniería de tratamiento de aguas industriales. La mejora del margen bruto se debe a la disminución de la proporción de empresas de ingeniería con un margen bruto más bajo. La tasa de gastos de venta disminuyó significativamente, el ajuste de optimización del personal de ventas interno tuvo un efecto gradual: en comparación con el mismo período del a ño pasado, la tasa de gastos de venta disminuyó en 3,99 PCT al 24,18%.
Otros factores que influyen en el cambio interanual de los márgenes de beneficio: 1) ajustados por el anuncio explicativo Nº 14 de las normas de ingresos, los gastos financieros aumentaron un 130,87% a 41,25 millones de yuan. La pérdida por deterioro del crédito disminuyó en 21,25 millones de yuan en comparación con el mismo período del año anterior.
Asesoramiento sobre inversiones y previsión de beneficios
Se prevé que el beneficio neto de la empresa matriz en 22 – 24 años sea de 2,20 / 3,80 / 468 millones de yuan, respectivamente, y que el EPS correspondiente sea de 0,49 / 0,84 / 1,04 Yuan, el PE correspondiente sea de 34 / 20 / 16 veces, respectivamente, para mantener la calificación de “compra” de la empresa.
Indicación del riesgo
El progreso de la industrialización no es tan bueno como se esperaba, la competencia del mercado se intensifica, el riesgo de importación de componentes básicos, la demanda de aplicaciones posteriores es inferior a lo previsto, el deterioro del Fondo de comercio, la reducción real de las tenencias de los controladores y la congelación de las acciones, el riesgo de deterioro del valor de las App, etc.
