Sunstone Development Co.Ltd(603612) ( Sunstone Development Co.Ltd(603612) )
Eventos corporativos
La empresa reveló el informe anual 2021 y el informe trimestral 2022q1: en 2021, la empresa logró ingresos de explotación de 9.458 millones de yuan (+ 61,65%); El beneficio neto de la matriz fue de 620 millones de yuan (+ 189,64%); El beneficio neto neto neto neto de 614 millones de yuan (+ 193,47%). 2022q1, los ingresos de explotación de la empresa ascendieron a 3.185 millones de yuan (+ 87,59%); El beneficio neto de la empresa matriz fue de 158 millones de yuan (+ 44,21%). El beneficio neto neto de la deducción no posterior a la matriz fue de 155 millones de yuan (+ 39,29%).
Aumento de la producción de ánodos
Volumen: 21 años de capacidad de producción completa de la empresa, para ayudar a la escala de producción y comercialización de alta innovación. La producción de ánodos pre – horneados fue de 2.069000 toneladas (+ 9,2%) y las ventas de productos fueron de 2.202.49 millones de toneladas (+ 5,0%) en comparación con el mismo per íodo, de las cuales 643000 toneladas (+ 11,6%) fueron exportadas. Beneficios: debido al aumento de los precios de las materias primas y a los altos beneficios de la industria del aluminio, los precios de los ánodos pre – horneados aumentaron significativamente. Según las estimaciones, el precio unitario de venta de los productos de la empresa durante el período que abarca el informe fue de unos 4.010,5 Yuan / tonelada, más del 48,1% en el mismo período del año anterior; El beneficio bruto por tonelada es de aproximadamente 729,5 Yuan (+ 62,3% año tras año); El margen bruto fue del 18,2%, un aumento de 1,6 PCT. 22q1 pre – Baked Anode Price continues to rise, the single Quarter Profit Growth of the company reaches 37.41%: during the reporting period, pre – Baked Anode Price continues to rise, according to SMM data shows, 22q1 pre – Baked Anode average Price about 5733.3 Yuan / ton, Year – on – year + 49.3%, Product Price increase overlapping scale Advantage prominent, Promoting the Continuous profitability of the company.
Promover constantemente la expansión de la capacidad de producción de ánodos pre – horneados y consolidar la posición de liderazgo
En los últimos años, la empresa aprovechó la oportunidad del movimiento Norte – Sur de aluminio para diseñar activamente el mercado del suroeste, con el fin de mejorar aún más la cuota de mercado. El proyecto de Shanghai Pudong Development Bank Co.Ltd(600000) toneladas de la primera fase de sotong yunal se puso en funcionamiento en 2021q4; El proyecto de 300000 toneladas de la segunda fase de sotong yunal se inició a finales de 2021 y se prevé que se complete y ponga en funcionamiento en 22 años. El proyecto de 350000 toneladas de suo Tong Yu Heng se está preparando para su construcción. A finales de 2021, la capacidad de funcionamiento de ánodos pre – horneados de la empresa alcanzó 2,52 millones de toneladas, se prevé que la empresa tenga una capacidad de producción de 3,17 millones de toneladas en 2022 y una capacidad de producción prevista a largo plazo de 5 millones de toneladas en 2025.
Diseño del material de carbono negativo de litio para abrir un nuevo espacio de crecimiento
En el contexto de la doble emisión de carbono, la empresa construyó “Green Power + New Carbon material” como la dirección de desarrollo, entró oficialmente en el proyecto de materiales de ánodo de baterías de litio. En abril de 2022, la empresa publicó un anuncio en el que se proponía invertir 720 millones de yuan para construir un proyecto de integración de materiales de ánodo de baterías de iones de litio con una producción anual de 200000 toneladas en el parque industrial jiabei, con una primera fase de 50.000 toneladas y un período de construcción previsto de un a ño. Además, la empresa apoya la construcción de 770 MW de proyectos de energía verde fotovoltaica para garantizar el suministro de energía verde. Se espera que el material de carbono negativo de la batería de litio se convierta en la segunda curva de crecimiento después de que el proyecto se complete y ponga en funcionamiento.
Propuestas de inversión
Esperamos que los ingresos de 2022 – 2024 sean de 136,8 / 173,2 / 204,1 millones de yuan, un aumento del 44,6% / 26,7% / 17,8%; El beneficio neto de la empresa matriz fue de 8,3 / 10,6 / 1.280 millones de yuan, un aumento del 33,6% / 27,9% / 20,7%; El precio actual de las acciones corresponde a pe 10x, 8x, 6x, respectivamente, para mantener la calificación de “comprar”.
Indicación del riesgo
La puesta en marcha del proyecto no está a la altura de las expectativas, el riesgo de fluctuación de los precios de los productos, el riesgo de fluctuación de los precios de las materias primas, etc.
